Доход от владения ценными бумагами

Содержание
  1. Налог на ценные бумаги – как и когда его нужно платить
  2. Особенности и нюансы налогообложения ценных бумаг в РФ
  3. Налоговая ставка
  4. Налоговый период
  5. Кто выполняет функции налогового агента
  6. Налоговая база
  7. Налоги с ПИФов
  8. Налоги с опционов и фьючерсов
  9. Налоги с доверительного управления
  10. Налогообложение по операциям через ИИС
  11. Налогообложение иностранных бумаг на СПБ
  12. Налоги по операциям у зарубежного брокера
  13. Особенности ОФЗ
  14. Расчет налога
  15. Расчеты с учетом НКД
  16. Способы минимизации налогов
  17. Можно ли продавать акции без уплаты налога
  18. Заключение
  19. Conomy
  20. Особенности налогообложения в России
  21. Налоги с акций
  22. Налоги с облигаций
  23. Налоги с ПИФов
  24. Налоги с опционов и фьючерсов
  25. Налоги с доверительного управления
  26. Как минимизировать налог
  27. Что нужно знать про налоги с дивидендов и купонов
  28. Налоговые льготы
  29. Налогообложение иностранных бумаг
  30. Правила торговли ценными бумагами и советы по формированию доходного портфеля
  31. Основные понятия торговли ценными бумагами
  32. Доходность и ликвидность ценных бумаг
  33. Механизм биржевой торговли ценными бумагами
  34. Риски биржевой торговли ценными бумагами
  35. Как грамотно сформировать портфель ценных бумаг

Налог на ценные бумаги – как и когда его нужно платить

Доход от владения ценными бумагами

Здравствуйте!

Разобраться с тонкостями налогообложения при выборе способа инвестирования – сделать полдела. Поэтому решил рассказать в одной статье про налог на ценные бумаги, льготы и расчеты. Приведу несколько примеров из практики.

Особенности и нюансы налогообложения ценных бумаг в РФ

Прежде чем перейти к тонкостям, хотел бы пройтись по основным понятиям и элементам в теме налогообложения.

Налоговая ставка

На территории России размер налоговой ставки равен 13 %, если инвестор – резидент РФ, то есть находится в России более 183 дней в году. Для инвесторов-нерезидентов – 30 %.

Тот счастливчик, который получил ценные бумаги в дар, также платит 13 % (только если он не близкий родственник). А вот наследникам ничего платить не надо.

Налоговый период

Это промежуток времени, в конце которого устанавливается налоговая база и размер платежа в ФНС. У нас в стране это календарный год. В январе происходит автоматическое удержание средств. С прибыли, полученной в течение года, но успешно выведенной на счет, налог платится при переводе средств. В конце периода эти суммы не учитываются для расчета долга перед ФНС.

Кто выполняет функции налогового агента

Налоговым агентом называют лиц, которые обязаны заниматься исчислением, удержанием и перечислением сумм налогов государству.

Если брокер или управляющая компания из России, эти функции возложены на них. Инвестор только отслеживает процесс уплаты средств в казну, если беспокоится о своих деньгах.

В случае если брокер зарубежный, инвестору придется самому платить налоги. Для ФНС заполняется и подается форма декларации 3-НДФЛ.

Налоговая база

Налоговая база – это сумма, с которой удерживается обязательный платеж. Для этого из прибыли вычитаются все подтвержденные затраты, связанные с покупкой ценных бумаг: различные комиссии, расходы на составление документов.

Все расчеты производятся в рублях. Стоимость ценных бумаг, купленных или проданных в иностранной валюте, будет переведена по курсу, который был в день покупки.

Налоги с ПИФов

Так как ПИФ не юридическое лицо, с его прибыли налог не удерживается. А вот пайщику-резиденту с дохода придется заплатить 13 % при погашении паев, нерезиденту РФ – 30 %. Можно держать паи и не погашать достаточно долго – в этом случае налогом облагать нечего.

УК рассчитает, удержит и перечислит средства в бюджет, когда пайщик решит погасить паи. При продаже паев на вторичный рынок условия будут такие:

  • при продаже с помощью биржи налог обязан удержать брокер;
  • без биржи – подается декларация.

Теперь расскажу о льготах. Если паи находятся во владении больше 3 лет, а ПИФ открытый, то от уплаты НДФЛ можно освободить до 9 миллионов рублей. А далее каждый год к этой сумме прибавляется еще 3 миллиона. То есть, если вы владеете паями 4 года, освобождается доход в размере 12 миллионов, и так далее по нарастающей.

Также не платится налог при обмене паев одного ПИФа на другой, которым владеет та же управляющая компания. Налоговый период при этом не зависит от даты обмена.

Налоги с опционов и фьючерсов

Существует 2 метода, чтобы рассчитать налоговую базу, которые зависят от цели проведения сделки. Это была спекуляция или хеджирование (защита от рисков). Так как на самом деле различить такие сделки сложно, брокеры устанавливают сальдируемые и несальдируемые налоговые базы.

Несальдируемые инструменты – доход от одной сделки не может быть уменьшен за счет убытка по другой. Сальдируемые инструменты позволяют частично уменьшить прибыль, то есть провести взаиморасчеты.

Налоги с доверительного управления

Заключая договор доверительного управления, инвестор передает активы управляющему для распоряжения, но остается их владельцем. Управляющий совершает операции с активами инвестора и получает для него доход. доверительное управление регулирует Гражданский кодекс РФ.

Примеры активов:

  • ценные бумаги;
  • деньги;
  • недвижимость.

Агент – управляющий или учредитель управления.

База определяется каждый месяц. Нарастающим итогом складываются результаты финансовой деятельности по каждому виду ценных бумаг. Из прибыли вычитаются все прямые расходы.

Налогообложение по операциям через ИИС

ИИС похож по своей сути на брокерский, но имеет перед ним большое преимущество – 2 типа льготного налогообложения на выбор.

Тип А дает возможность вернуть 13 % со средств с индивидуального инвестиционного счета. Максимум в год – 52 тысячи. Для получения вычета нужна декларация, договор ИИС.

Тип Б – инвестор не платит налог с прибыли, полученной через ИИС. Платится только налог с дивидендов.

Налогообложение иностранных бумаг на СПБ

Налоговая база на Санкт-Петербургской бирже считается в рублях, хотя торги могут идти в другой валюте. Может произойти так, что в зарубежной валюте получился убыток, а заплатить ФНС все-таки придется.

Рассмотрю ситуацию на примере. Я купил акцию за 250 долларов США по курсу 63 рубля. Акция упала в стоимости. Я опечалился и поспешно продал ее за 240 долларов, но уже по курсу 68 рублей. В долларах имеется убыток в $ 10. А в рублях из-за скачка курса получилась прибыль 300 рублей. С них будет удержан налог. Но мне бы не пришлось платить НДФЛ, если в рублях был получен убыток.

Существует льгота, которая дает возможность освободить полученные от продажи деньги от НДФЛ. Для этого срок владения ценными бумагами должен быть более 3 лет.

С полученных дивидендов по ценным бумагам США будет удержан налог 30 %. Он снижается до 13 % в случае подписания у брокера формы W-8BEN. Тогда Америке инвестор заплатит 10 %, а России – 3 %.

Налоги по операциям у зарубежного брокера

Инвесторы, торгующие у зарубежного брокера, имеют доступ ко множеству финансовых инструментов, торговых площадок, к тысячам ценных бумаг.

Но инвестор в этом случае будет сам себе налоговым агентом: высчитывать, заполнять декларации, платить 13 % налог.

Что будет базой:

  • прибыль от продажи ценных бумаг;
  • дивиденды и купоны на брокерском счету;
  • прочие доходы, полученные от брокера.

Особенности ОФЗ

Покупая ОФЗ, инвестор становится кредитором для государства. По окончании срока действия ценной бумаги государство вернет деньги с процентами. Поэтому было бы странно отчислять с этого дохода деньги обратно государству.

С каких видов дохода все же удержится 13 % налог:

  • ОФЗ куплена с дисконтом. Ценная бумага дождалась своего погашения. Так вот, налог удерживается с этой разницы;
  • ценные бумаги проданы до срока погашения по повышенной стоимости;
  • ценная бумага продана раньше срока с НКД.

Расчет налога

Есть такой принцип, называется FIFO. На примере расскажу, как работает FIFO.

Совершаются покупки ценных бумаг компании N:

  • первая ценная бумага за 50 рублей;
  • потом вторая за 60 рублей;
  • еще позже третья – 70.

А потом две ценные бумаги продаются по 80 рублей.

Так как налоговая база – это разница между покупкой и прибылью от продажи, тут и применяется метод FIFO. Сначала продается то, что куплено в первую очередь. Получается: 80 + 80 — 50 — 60 = 50 рублей.

Расчеты с учетом НКД

При сделках с ОФЗ, муниципальными ценными бумагами НКД не учитывается. По корпоративным (дисконтным) облигациям прибавляется к сумме покупки или продажи.

Полученные купонные отчисления, эмитированные до 2017 года, будут облагаться налогами. При расчете налоговой базы есть такие нюансы:

  • доход, полученный с ценной бумаги, купленной за сутки до выплаты по купону с НКД, облагается налогом;
  • при продаже ценной бумаги на следующие сутки сделка становится убыточной. Накопленный купонный доход увеличивает стоимость покупки, а продажа бумаг проводится по номинальной стоимости.

В другом случае при проведении эмиссии позднее 2017 года есть условие, что процент купона не больше ключевой ставки на 5 %. Такая же сделка будет компенсирована за счет получения НКД.

Но если разница между ставкой купона и ключевой больше 5 %, доход от разницы ставок и будет налогооблагаемой базой.

Способы минимизации налогов

Чтобы не заплатить лишнего, инвесторы прибегают к законной минимизации налогов. Что для этого можно сделать:

  • фиксировать убыток. Как считается налог, я уже рассказал (разница доходов и расходов). Ничего не продал, просто держишь ценные бумаги – налог платить не с чего. Если есть прибыль, надо пересмотреть свой портфель, избавиться от упавших в цене акций. Это уменьшит размер налога;
  • льготные инструменты. Сюда относятся льготные купоны, ЦБ инновационных отраслей, необращающиеся ЦБ;
  • вычеты. Разница со льготными инструментами в том, что вычет не прилагается к ценным бумагам. Нужно писать заявления, подавать декларацию, но это не обязательно. ИИС, льгота 3 лет;
  • сальдирование;
  • сальдирование по всем брокерам. Можно сложить весь доход, полученный от разных брокеров, вычесть все расходы, заполнить декларацию. ФНС вернет лишне выплаченные средства;
  • налоговая база уменьшается за счет убытков за предыдущие годы.

Можно ли продавать акции без уплаты налога

Нет, нельзя. Так как акции – это источник прибыли, а значит, должны облагаться налогом.

Заключение

Источник: https://greedisgood.one/nalog-na-tsennye-bumagi

Conomy

Доход от владения ценными бумагами

Доход от инвестиций в ценные бумаги, как и любой другой, облагается налогами. Часто инвесторы забывают о них и не учитывают в расчетах, а потом удивляются, куда утекают их деньги.

Налоговые ставки в России одни из самых низких в мире. Но суммы выплат можно еще больше сократить легальным путем. Для этого изучите, какие налоги в каком порядке платит российский инвестор.

Особенности налогообложения в России

Налоговая ставка

Ставка для российских инвесторов равна 13%, для нерезидентов — 30%. Резидентом считается тот, кто находился на территории России минимум 183 дня в течение года.

При дарении ценных бумаг 13%-й налог обязан заплатить тот, кто их получил, если он не входит в число близких родственников. Налог при наследовании не взимается.

Налоговые агенты

Российские брокерские и управляющие компании выступают налоговыми агентами. Они сами платят налоги за вкладчика: отдают часть прибыли клиента в бюджет. Но инвестору всё равно следует отслеживать процесс уплаты налогов, особенно если он собирается менять брокера.

Если брокер иностранный, инвестор платит налоги самостоятельно — подает декларацию по форме 3-НДФЛ.

Налоговый период

В России налоговым периодом считается календарный год, а налог удерживается в течение января следующего года. Он снимается со счета автоматически.

Если в течение года вы получаете прибыль и снимаете ее, то платите налог в момент вывода денег. Например, в июне вы получили прибыль 10 000 рублей и сняли со счета 5 000 рублей.

При выводе с вас берут 690 рублей налога. При расчетах в конце года удержанные налоги учитываются.

Налоговая база

Налоговая база рассчитывается как разница между прибылью и затратами на покупку. Учитываются комиссия биржи, депозитария и брокера или доверительного управляющего, затраты на оформление документов. Главное, чтобы расходы были документально подтверждены, иначе их не засчитают.

Пример расчета налоговой базы: вы купили 1 000 акций за 200 рублей, а потом продали их за 300. Комиссия биржи равна 150 рублей, комиссия депозитария — 250 рублей, комиссия брокера — 350. Налоговая база будет равна (300 – 200) * 1 000 – 150 – 250 – 350.

По сделкам купли-продажи налоговая база рассчитывается в зависимости от того, какие бумаги куплены в первую очередь и по какой цене. Сначала продаются бумаги, которые куплены первыми.

Пример расчета базы при купле-продаже акции по разной цене: вы купили 10 акций компании за 1 000 рублей, потом — 15 акций той же компании за 1 500 рублей, еще позднее — 20 акций за 2 000 рублей. Вы продаете 15 акций компании за 2 500 рублей. Налоговая база рассчитывается так: (15 * 2 500) – (10 * 1 000 + 5 * 1 500) = 20 500 рублей. Из этой суммы и вычитается налог.

Все налоги рассчитываются в рублях. Если вы купили бумагу в другой валюте, то стоимость покупки пересчитывается в рубли по курсу Центробанка в день покупки. Продажу тоже пересчитывают по курсу дня, в который она произведена.

Сальдирование

Брокер суммирует прибыль и убытки за год. Например: у вас на счету 20 000 рублей, вы получили прибыль в 10 000 рублей и решили их снять, при этом заплатили 13% налога. Затем вы получили убыток тоже в 10 000 рублей.

Добросовестный брокер сообщает вам о переплаченных налогах, вы подаете заявление, и налог вам возвращают. Но сделать это можно только в рамках одного года.

Если хотите сальдировать несколько лет, подавайте налоговую декларацию.

Результаты коротких сделок нельзя сальдировать с другими.

Что делать, если на счете минус

На вашем счете должно лежать достаточно денег для списания налога. Если денег не хватает, брокер сообщает об этом налоговой, и вы сами выплачиваете налог государству.

Налог не снимается, если по итогам года вы получаете убыток. Вы можете перенести его на будущие периоды в течение 10 лет после убыточного года.

Для этого необходимо запросить у брокера документы, подтверждающие наличие убытка, и подать налоговую декларацию по завершении периода, в котором вы хотите зачесть прошлые убытки.

Если вы получили убытки в нескольких периодах, они переносятся на следующие годы в порядке очередности.

Налоги с акций

Налог по дивидендам

До 2015 года налоговая ставка по дивидендам у резидентов равнялась 9%, теперь она составляет 13%. Ставка для нерезидентов равна 15%.

Часто налоговым агентом выступает компания — источник выплат. Таким образом, дивиденды поступают инвестору уже за вычетом налога.

Налог с продажи акций

Налог с продажи брокер взимает двумя способами:

  1. При выводе средств: когда держатель акций получает прибыль и решает снять деньги со счета, компания вычитает налог из прибыли и только после этого высылает на счет снимаемую сумму.
  2. По окончании налогового периода: в конце года брокер сальдирует прибыль и убытки, и если получается прибыль, снимает с нее налог.

Доходами от операций купли-продажи ценных бумаг считается разница между прибылью от реализации ценных бумаг и документально подтвержденными расходами на приобретение, хранение и продажу. В состав затрат входят комиссии брокеру и бирже, депозитарные издержки, плата за терминал.

Налогом облагаются только реально полученные доходы. Если бумаги растут в цене, но вы их держите, то налог с вас не снимают, пока вы не продадите бумаги. Например: вы купили 100 акций по 100 рублей, через год они поднялись в цене до 200 рублей.

Если вы их не продаете, налог не платите. Но если вы продали свои 100 акций за 200 рублей, налог вычтется. Как он рассчитывается: вы продали 100 акций по 200 рублей — заработали 20 000 рублей. Покупали вы их за 10 000 рублей, то есть с продажи заработали 10 000 рублей.

С них вы и заплатите 13%-й налог — 1 300 рублей.

Налоги с облигаций

Налог на купоны

Ранее купоны по корпоративным облигациям облагались налогом. Согласно новому закону, купоны облигаций, номинированных в рублях и эмитированных с 1 января 2017 года по 31 декабря 2020 года включительно, освобождаются от налога, если не превышают ставку рефинансирования более чем на 5%. Процентная ставка рассчитывается к номиналу облигации. Закон начнет действовать с 1 января 2018 года.

Купоны по государственным, субфедеральным и муниципальным облигациям налогом не облагаются.

Налог с продажи облигаций

Налог взимается с дохода от продажи или получения номинала облигации. Налоговая база вычисляется как разница между ценой продажи и ценой покупки с учетом оплаты услуг по покупке облигации: комиссий брокера, депозитария, биржи. Если облигация купонная, НКД и купон тоже участвует в расчете налоговой базы.

Налоговая база при продаже облигации = (Выручка от продажи + НКД полученный) – (Расход при покупке + НКД уплаченный) + Купонный доход. Налоговая база при погашении облигации или при принятии оферты = Номинальная стоимость облигации – (Расход при покупке + НКД уплаченный) + Купонный доход.

Если эмитент облигации обанкротился, налоговая база не уменьшится. Нет реализации ценных бумаг — нет права на вычет.

С 1 января 2018 года доход в виде дисконта при погашении российской облигации, эмитированной с 1 января 2017 года по 31 декабря 2020 года включительно, перестает облагаться налогом.

Налоги с ПИФов

Налог на прибыль от инвестиций в ПИФы снимается во время продажи паев. Это выгодно, поскольку один год может быть убыточным, другой — прибыльным, но на налоговой базе это не отражается. К тому же, за годы стоимость паев может значительно вырасти.

Налоговой базой считается положительная разница между ценой покупки и продажи пая. Если вы не заработали на продаже пая, налог не снимается.

Налоги с опционов и фьючерсов

Для производных ценных бумаг налоговой базой считается разница между всеми доходами и расходами. Если контракт заключается на иностранные активы, то все доходы и расходы пересчитываются в рубли по курсу ЦБ РФ на дату совершения сделки.

Налоги с доверительного управления

Налог на прибыль вы платите независимо от того, сами распоряжаетесь деньгами или управляющий. Базой считается разница между ценой покупки и продажи ценных бумаг, либо доход с дивидендов и купонов, с учетом вознаграждения управляющего. Если выгодоприобретателей несколько, доходы между ними распределяются согласно договору. Налоговая база по каждому виду дохода рассчитывается отдельно.

Как минимизировать налог

  1. Держать бумаги более трех лет, тогда при их продаже налог на доход вы не заплатите. Но максимальная сумма, которая освобождается от налога, равна 3 млн рублей, умноженным на количество лет владения бумагами. Если продать акции через 3 года, от налога будут свободны 9 млн рублей, вне зависимости от вложенной суммы.

    Льгота распространяется только на ценные бумаги, купленные после 1 января 2014 года. Но сейчас проще открыть ИИС и получить одну из двух возможных льгот.

  2. Покупать государственные, субфедеральные или муниципальные облигации, купонный доход с которых никогда не облагается налогом.

    Чтобы воспользоваться этой льготой, нужно только приобрести облигацию — купоны будут зачисляться на счет целиком.

  3. Не продавать бумаги в течение года. Прибыль не фиксируется, и вы не платите налог на нее.
  4. Если по итогам года выходит прибыль, а на счету есть убыточные активы, вы можете их продать и купить в следующем году.

    Тогда в текущем году вы сократите налог на доход за счет убытка.

  5. Если доход от ценных бумаг для вас основной, вы можете зарегистрироваться индивидуальным предпринимателем и платить меньший размер налога. Правда, придется отчислять взносы в пенсионный фонд и фонд медицинского страхования.

  6. Для тех, кто много путешествует или часто проживает за пределами России, подойдет вариант инвестировать через иностранную компанию, тогда налог не снимется. Но если нерезидент получает доход от российской компании, он должен отчислить 30%.
  7. Нельзя сальдировать прибыль и убытки по инструментам фондового и срочного рынков.

    Если инвестор получил прибыль от торговли акциями Сбербанка и одновременно потерпел убытки по фьючерсам на нефть Brent, то он не сможет уменьшить налогооблагаемый доход по акциям Сбербанка за счет убытков по фьючерсным контрактам на нефть Brent. Но убытком от одних ценных бумаг на фондовом рынке можно уменьшить налоги на доход от других.

См. также:
Какие доходы приносят ценные бумаги

Источник: https://www.conomy.ru/beginners/nalogooblozhenie-dohodov-ot-cennyh-bumag-dlja-fizicheskih-lic/

Что нужно знать про налоги с дивидендов и купонов

Доход от владения ценными бумагами

В соответствии с действующим законодательством брокер выступает налоговым агентом своих клиентов на фондовом и срочном рынке.

Однако на основании положений, закреплённых в Налоговом кодексе, он не является налоговым агентом по валютному рынку.

То есть брокер не занимается расчётом налогооблагаемой базы и удержанием налога на доходы физических лиц от операций, осуществляемых на валютном рынке ММВБ. И доход, полученный от торговли валютой, клиенту нужно задекларировать самостоятельно.

В соответствии со статьями 208, 209 и 224 Налогового кодекса доходы от операций с ценными бумагами и производными финансовыми инструментами (фьючерсами и опционами) подлежат налогообложению по ставке 13% (НДФЛ).

В том числе это относится к доходам, полученным от долевого участия в организациях (дивиденды), и доходам от владения долговыми ценными бумагами (за исключением тех облигаций, доходы по которым освобождены от налогообложения).

При этом с доходом «внутри» рынка нет никаких проблем: купил бумагу за 100 ₽, продал за 200 ₽ — разница между ценой реализации и ценой покупки и есть налогооблагаемая база (НОБ). Если она положительная, то доход облагается 13% НДФЛ — в нашем случае налог составит 13 ₽. А вот с дивидендами по акциям и купонами по облигациям ситуация несколько иная.

Во-первых, необходимо запомнить, что дивиденды не подпадают ни под один тип налоговых льгот.

С них всегда удерживается 13% НДФЛ, независимо от того, на какие налоговые «послабления» у вас есть права (ИИС, льготы на долгосрочное владение бумагами, стандартный вычет).

Налоговым агентом по дивидендам выступает депозитарий. Это значит, что суммы, поступающие вам на счёт в качестве дивидендов, зачисляются уже «очищенными» от налога.

С купонами ситуация более привлекательна и менее радикальна для инвесторов.

Вообще говоря, различие лежит в плоскости корпоративного права, и это тема отдельного разговора: денежные средства, привлечённые с долгового рынка, эмитент может использовать по своему усмотрению, чего не скажешь о деньгах, полученных от эмиссии акций. Однако в любом случае стоит держать в голове несколько основных особенностей налогообложения облигаций.

Доходы от владения государственными облигациями (ОФЗ) не облагаются подоходным налогом.

Исключение — доходы, полученные «в рынке», то есть положительная курсовая разница между ценой продажи и ценой покупки, равно как и разница между погашенным номиналом и ценой приобретения бумаги: они подлежат налогообложению по ставке 13%.

Помимо ОФЗ (внутреннего долга), есть ещё и еврооблигации, эмитированные Министерством финансов. Валютные доходы, полученные по таким еврооблигациям, с 1 января 2019 года не подлежат валютной переоценке.

С корпоративными облигациями, эмитированными после 1 января 2017 года, ситуация такая же, как с дивидендами: доходы (купонные выплаты) подлежат налогообложению по ставке 13%.

Налоговым агентом по таким выплатам является депозитарий, и они зачисляются на счёт уже «очищенными» от налога, по аналогии с дивидендами по акциям.

Доходы по корпоративным облигациям, эмитированным после 1 января 2017 года, не подлежат налогообложению, по аналогии с ОФЗ.

Налоговые льготы

Государству развитый рынок ценных бумаг (РЦБ) в первую очередь интересен как источник дешёвых денег для российских эмитентов.

РЦБ — это эффективный инструмент управления денежными потоками внутри страны, обеспечивающий ресурсами предприятия в реальном секторе экономики.

Законодатель не может принудить граждан страны к инвестициям, но может заинтересовать их, простимулировать и подтолкнуть к покупке отечественных ценных бумаг.

Осуществляется это в том числе и через введение всевозможных налоговых льгот, начиная с федеральной программы развития российского фондового рынка, именуемой индивидуальным инвестиционным счётом (ИИС), и заканчивая освобождением от подоходного налога купонов по государственным и корпоративным облигациям.

Читайте по теме: 5 особенностей получения налогового вычета по ИИС

Доходы по государственным облигациям и корпоративным облигациям российских эмитентов, выпущенным после 1 января 2017 года, не облагаются налогом на доходы физических лиц.

Правда, налогом облагается разница курсовой стоимости между покупкой и продажей облигации, в том числе и разница между ценой приобретения облигации и номиналом, выплаченным при погашении. К примеру, вы приобрели облигацию с номиналом в 1000 ₽ по цене 98% от номинала.

Додержали её до погашения. Ваш положительный финансовый результат и НОБ составит 2% от номинала облигации. НДФЛ — 2,6 ₽.

Список корпоративных облигаций, доходы по которым освобождены от налогообложения, приведён на сайте Московской биржи.

Налогообложение иностранных бумаг

Отдельная тема — налогообложение ценных бумаг, номинированных и обращающихся в иностранной валюте, а точнее, в долларах США. В частности, россиянам, инвестирующим исключительно в рамках российской юрисдикции, доступны валютные ценные бумаги, обращающиеся на фондовом рынке Московской и Санкт-Петербургской биржи.

На Московской бирже доход по всем ценным бумагам, обращающимся в долларах, за исключением государственных облигаций внешнего займа (еврооблигаций Минфина), предусмотрен подоходный налог по ставке 13% после валютной переоценки.

На фондовом рынке Санкт-Петербургской биржи, где обращаются только бумаги иностранных эмитентов, налогообложение дохода полностью идентично, за исключением дивидендов.

Дивиденды, поступившие от владения ценными бумагами, эмитентом которых являются компании из США, облагаются по ставке 13%.

Но в рамках соглашения об избежании двойного налогообложения только 10% удерживается в пользу страны эмитента, оставшиеся 3% инвестор должен уплатить самостоятельно в бюджет Российской Федерации — разумеется, через ФНС.

Отличается налогообложение уже упомянутых государственных облигаций внешнего займа (еврооблигаций). В отношении этих ценных бумаг Государственной думой был принят федеральный закон, отменяющий налоговую переоценку.

Раньше схема налогообложения выглядела так: инвестор приобретал облигацию дешевле и продавал её дороже или держал до погашения. Налоговый агент в рамках налоговой переоценки переводил цену приобретения и продажи бумаги в рубли по официальному курсу Центрального банка на установленные даты и таким образом высчитывал НДФЛ.

Такой метод часто приводил к тому, что инвесторам приходилось платить налог при отсутствии роста стоимости ценной бумаги и, соответственно, фактического дохода — то есть налог возникал просто за счёт колебания валютного курса. Сейчас по государственным еврооблигациям при расчёте налогооблагаемой базы за основу по обеим сделкам берётся официальный курс ЦБ на дату продажи.

(При этом по корпоративным еврооблигациям действует старая схема налогообложения.)

Мнение авторов колонок может не совпадать с мнением редакции сайта. Все решения об использовании каких-либо финансовых инструментов пользователь принимает самостоятельно на свой страх и риск.

Валерий Роменский, руководитель дирекции сопровождения и развития инвесторов «Уралсиб Брокер»

Источник: https://www.Sravni.ru/text/2019/9/5/chto-nuzhno-znat-pro-nalogi-s-dividendov-i-kuponov/

Правила торговли ценными бумагами и советы по формированию доходного портфеля

Доход от владения ценными бумагами

В условиях постоянно меняющейся финансовой ситуации на вопрос, стоит ли вкладывать деньги в ценные бумаги, можно дать только однозначный положительный ответ.

Однако следует отдавать себе отчет в том, что обращение с ценными бумагами как с биржевым инструментом требует специализированных знаний и непрерывной кропотливой работы над формированием и оптимизацией инвестиционного портфеля.

Основные понятия торговли ценными бумагами

Существующий товарный мир поделен на две группы: товары (к которым также относятся услуги и материальные блага) и деньги (которые в свою очередь подразделяются на наличные деньги и капитал, то есть средства, приносящие доход).

В соответствии с этой классификацией ценная бумага может представлять собой как деньги, так и товар.

Такую форму существования капитала, как ценная бумага, можно считать особой: у владельца капитала, по сути, отсутствует сам капитал, однако есть имущественные права на него, которые задокументированы в виде ценной бумаги.

Не всякий документ может считаться ценной бумагой. Для этого он должен соответствовать определенным критериям:

  • иметь в основе унифицированный актив. Это может быть как доля в предприятии, так и обязательства по обращению какого-либо стандартизированного товара либо денежных средств в определенном размере;
  • обладать рыночной стоимостью, которая формируется за счет спроса и предложения;
  • обладать ликвидностью, то есть возможностью реализации в сжатые сроки с незначительными финансовыми потерями;
  • иметь государственный регистрационный номер, поскольку в РФ, как и в большинстве стран, выпуск ценных бумаг подлежит обязательной государственной регистрации.

Регулируют выпуск ценных бумаг в России:

  1. Гражданский Кодекс РФ (Глава 7 «Ценные бумаги»).
  2. Федеральный закон от 22 апреля 1996 года № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (последняя редакция от 27 декабря 2018 года).
  3. Федеральный закон от 26 декабря 1995 года № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» (последняя редакция от 27 декабря 2018 года).

Ценные бумаги подразделяются на несколько видов:

  • долевые , к которым относят простые и привилегированные акции;
  • долговые — это векселя, а также государственные и корпоративные облигации;
  • производные, или деривативы , — многочисленные обязательства, в основу которых заложены действия с другими ценными бумагами. К деривативам относятся, например, фьючерсы, форвардные контракты, свопы, опционы.

Документарные ценные бумаги имеют материальную форму и представляют собой документ с нанесенными реквизитами, наименованием эмитента, номиналом и другими сведениями. Бездокументарные ценные бумаги не имеют вещественной формы. Они представляют собой информацию о праве собственности на часть капитала, которая зафиксирована в реестре.

Приобретая ценные бумаги, частные и юридические лица преследуют различные цели. Кто-то предпочитает осуществлять инвестирование для получения дохода в будущем или приобретения готового бизнеса.

Но большинство трейдеров используют активы для спекуляции, или межбиржевого арбитража (заработка за счет ценовой разницы на один и тот же актив на различных биржах).

Весьма популярно приобретение ценных бумаг брокерами для хеджирования с целью страхования финансовых рисков.

При передаче бездокументарных ценных бумаг от одного владельца к другому требуется внесение соответствующей записи в реестр собственников.

Доходность и ликвидность ценных бумаг

Владельцы ценных бумаг получают доход как от владения ими, так и от распоряжения (продажи). Доход от продажи ценных бумаг очевиден: владельцу необходимо продать ее в тот момент, когда ее стоимость превысит номинал или первоначальную цену приобретения.

Доходность от владения ценными бумагами складывается из следующих элементов:

  • получения дивидендов;
  • выплат установленных фиксированных процентных платежей;
  • индексации номинала ценных бумаг;
  • реализации долговых обязательств;
  • получения совокупного дохода от размещения на рынке;
  • выплат по выигрышным или призовым займам.

Родиной торговли ценными бумагами принято считать город Антверпен. Первая сделка состоялась там более 400 лет назад.

Доход, который получает владелец ценных бумаг, привязан к инвестиционным рискам, но также зависит и от типа самих бумаг: акций, облигаций, деривативов, — а также от их ликвидности.

Наиболее доходными ценными бумагами считаются акции , однако торговля ими сопряжена с большими рисками, чем торговля облигациями.

При грамотном управлении именно акции могут приносить своему владельцу высокую прибыль как на протяжении долгого срока, так и на коротких дистанциях.

Особенно в тех случаях, если эмитентами являются предприятия металлургической, нефтегазовой и некоторых других отраслей.

Облигации являются долговыми обязательствами, поэтому считаются более стабильными в части возврата вложений, однако доход по ним — состоящий из купонных платежей и номинальной стоимости погашения — заметно ниже, чем доход от акций. Впрочем, многое, как мы уже говорили, зависит от инвестиционных рисков: так, во время финансовых кризисов стоимость облигаций возрастает.

Производные ценные бумаги , к которым относятся опцион, варрант, фьючерс и многие другие, также являются стабильным способом получения дохода.

Опцион дает право на операции по купле-продаже другой ценной бумаги по существующей цене или цене, определенной на будущее время. Именно опционы увеличивают ликвидность рынков и являются страховкой от негативных колебаний курсов.

Варрант дается самим эмитентом и, являясь залоговым свидетельством, предоставляет право на покупку ценных бумаг при их первоначальном размещении.

К высоколиквидным видам ценных бумаг можно отнести векселя, депозитные и сберегательные сертификаты. Последние являются документами, подтверждающими вложение денег, и дают право на получение процентов. Векселя же представляют собой долговые обязательства, которые позволяют владельцу получить задокументированную сумму в установленные сроки.

Ликвидность ценных бумаг на фондовом рынке напрямую зависит от количества сделок, совершенных с их участием. Если сделок купли-продажи за определенный период было совершено недостаточно (по сравнению с другими ценными бумагами) и/или разброс цен на данные ценные бумаги был достаточно велик, можно говорить о низкой или снижающейся ликвидности.

Механизм биржевой торговли ценными бумагами

В биржевых торгах могут принять участие только профессиональные участники: брокеры (которые по сути являются агентами клиента в сделках по купле-продаже ценных бумаг) и дилеры.

Дилер объявляет публичные котировки и сообщает условия, необходимые для заключения договора купли-продажи: количество покупаемых/продаваемых ценных бумаг, срок действия объявленных цен и другие.

Участники рынка, зная условия совершения сделки, оценивают их и либо заключают сделку с дилером на предложенных условиях, либо нет.

Любой инвестор может сам начать торговать ценными бумагами, инвестируя собственные деньги. Но он не может самостоятельно выйти на биржу. Для этого нужно воспользоваться услугами брокера, являющегося участником биржевых торгов. Это может быть как финансовая организация, имеющая специальные лицензии, так и банк.

Чтобы составить объективное представление о брокере, с которым клиент желает заключить договор, можно поинтересоваться независимыми статистическими данными.

С актуальным перечнем ведущих операторов рынка можно ознакомиться на сайте Московской биржи.

При составлении списка учитываются следующие характеристики: число зарегистрированных и активных клиентов, объем клиентских операций, число счетов ИИС [1] .

Биржевая торговля подчиняется определенным правилам, и одно из важнейших заключается в определении приоритета либо цены, либо времени. Приоритет цены по факту означает, что первыми будут обработаны заказы клиентов, готовых платить больше, приоритет времени значит, что первым будет обработан заказ, раньше всех поступивший на рынок.

Все условия сделки фиксируются в момент ее совершения. Поэтому, если с момента сделки до момента фактического расчета цена акций на бирже поменялась, это не будет касаться покупателя и продавца, для которых цена зафиксирована.

Расчеты по сделкам с акциями на Московской бирже происходят на второй день после дня сделки — это называется режимом расчетов Т + 2 (день Тrade плюс еще два дня). Если вы совершили сделку сегодня, то акции с вашего счета спишутся послезавтра, и только тогда придут деньги [2] .

Доход дилера складывается из спреда (разницы между заявленными ценами покупки и продажи), комиссий и платы за консультации.

Доход брокера складывается из комиссий, которые он получает с каждой сделки (за полностью или частично исполненное поручение), платы за движение денежных средств, годового процента за использование плеча и дополнительно предлагаемых клиентам услуг (например, арендной платы за предоставление рабочей станции или торгового терминала).

Риски биржевой торговли ценными бумагами

Биржевые торги сопряжены с меньшими рисками, нежели внебиржевой оборот ценных бумаг. Это объясняется тем, что перед поступлением на биржу акции должны пройти обязательную процедуру экспертной проверки — листинга. Однако и этот вариант не исключает вероятность финансовых потерь. Ниже приведены лишь некоторые из рисков, возникающих в процессе биржевой торговли ценными бумагами:

  • риск уменьшения или потери денежных средств , инвестированных в ценные бумаги;
  • риск снижения ликвидности , возникающий в результате негативной ситуации на рынке, которая не позволяет или делает затруднительным закрытие ранее открытой позиции;
  • риск невыполнения обязательств , который, как правило, наступает в случае неправомерных действий, неплатежеспособности или банкротства эмитента либо других участников торгов;
  • валютный риск — зависит от неблагоприятного изменения курса валюты;
  • операционные риски возникают в результате учета денежных средств нескольких клиентов на одном счете или во время движения денег клиента между счетами (в том числе переводом на личный счет брокера).

В отличие от банков, в которых средства вкладчиков защищены агентством по страхованию вкладов [3] , по брокерским счетам нет государственных гарантий. Купленные при посредничестве брокера ценные бумаги хранятся в депозитарии в виде электронных записей. Нередко депозитарий представляет собой обособленный отдел в самой брокерской компании.

В случае если брокер перестанет работать, его клиенты не потеряют права на свои ценные бумаги. Их просто нужно будет перевести в депозитарий другого брокера. Проблемы могут возникнуть, только если брокер неправильно учитывал активы клиентов: ситуации в этом случае могут быть весьма неприятными — вплоть до утраты бумаг и судебных разбирательств.

Если вы поняли, что ошиблись с оценкой условий сделки (с ценой, количеством или направлением), отменить сделку не получится.

Список вышеперечисленных рисков, безусловно, не является исчерпывающим и не призывает клиентов отказаться от торговли ценными бумагами — он лишь дает некоторое представление о том, с чем, возможно, придется столкнуться, играя на торговых площадках.

Как грамотно сформировать портфель ценных бумаг

Для того чтобы сбалансировать риск инвестирования в ценные бумаги с их доходностью и ликвидностью, необходимо грамотное распределение финансов между различными активами.

Такой подход называется диверсификацией, и ее результатом становится формирование инвестиционного портфеля, в котором гармонично сочетаются как риски от вложения в те или иные ценные бумаги, так и доход, который эти бумаги приносят клиенту.

Любой инвестиционный портфель включает в себя несколько видов ценных бумаг. Процентное соотношение акций, облигаций и производных инструментов формируется с учетом определенного принципа, который может быть как отраслевым, так и региональным или же принципом ликвидности — в этом проявляется инвестиционная стратегия владельца.

Решив вкладывать деньги в ценные бумаги, инвестор должен выбрать между самостоятельным управлением своим инвестиционным портфелем и передачей денежных средств профессиональным участникам рынка.

При выборе различных форм доверительного управления инвестициями стоит помнить, что [4] :

  • услуги паевых инвестиционных фондов обойдутся в сумму 0,5–5% от стоимости чистых активов в год вне зависимости от результатов управления;
  • договор об индивидуальном доверительном управлении с инвестиционной компанией, имеющей соответствующую лицензию или доверительное управление банка, будет стоить 10–25% от чистой полученной прибыли.

Умение диверсифицировать активы — проще говоря, не складывать все яйца в одну корзину, а также выбирать правильные корзины для их хранения — требует определенного опыта, знаний, способности предугадывать риски и готовности на эти риски идти. Решать — перекладывать ответственность за все за действия с вашими ценными бумагами на плечи профессионала или нет — приходится самому инвестору.

Предупреждение : предлагаемые к заключению договоры или финансовые инструменты являются высокорискованными и могут привести к потере внесенных денежных средств в полном объеме. До совершения сделок следует ознакомиться с рисками, с которыми они связаны.

Источник: https://www.pravda.ru/navigator/torgovlja-tsennymi-bumagami.html

Об успешном бизнесе
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: