Почему компании России стоят намного дешевле компаний Америки? Капитализация корпораций

Содержание
  1. 5 крупнейших американских компаний с дивидендной доходностью выше 5% годовых в $ — Финансы на vc.ru
  2. Сколько можно заработать на долларовом банковском вкладе?
  3. Как искать дойные дивидендные коровы на американском рынке?
  4. Крупнейшие американские компании, которые платят дивидендами больше 5% годовых в долларах.
  5. 5 место – Ford Motors (капитализация 35 млрд. $)
  6. 4 место – Rio Tinto (капитализация 73 млрд. $)
  7. 3 место – BHP Group Ltd (капитализация 163 млрд. $)
  8. 2 место – Royal Dutch Shell (капитализация 248 млрд. долларов)
  9. 1 место – At&T (капитализация 288 млрд. $)
  10. Резюме
  11. Бонус – еще одна компания с 5% годовых, инвестиции в которую точно надежнее банковского вклада.
  12. Структура капитализации американского рынка
  13. Почему щедрые российские компании стоят так дешево?
  14. Российские компании осуществили выкуп на 20 млрд долларов
  15. Лучшие инвестиционные идеи
  16. Битва капитализаций: Apple стоит как 12 «Газпромов» | Rusbase
  17. Интересные факты
  18. Российский крупняк на международном фоне
  19. Место ИТ на карте российского бизнеса
  20. Топ 10 самых дорогих компаний мира в 2020 году
  21. Saudi Aramco
  22. Berkshire Hathaway Inc
  23. Johnson & Johnson
  24. Покинули ТОП-10 самых дорогих компаний мира
  25. JPMorgan Chase
  26. Рыночная капитализация как метод оценки стоимости компании

5 крупнейших американских компаний с дивидендной доходностью выше 5% годовых в $ — Финансы на vc.ru

Почему компании России стоят намного дешевле компаний Америки? Капитализация корпораций

Когда речь заходит об акциях с высокими дивидендами, мы в первую очередь начинаем думать про российский рынок. Из каждого приемника доносится фраза, о том, что Российские компании одни из самых доходных с точки зрения дивидендов.

Это такая же истина для нас, как и то, что на американском рынке дивидендов нет и все работает по-другому. Amazon, Google, Apple, Uber, – гигантские корпорации, которые растут как на дрожжах, не платя своим акционерам ни копейки дивидендов.

Наш рынок – это дивидендные истории, а западный-американский – это про растущие акции. Все с этим свыклись и никто уже вроде и не против.

Но если на Московской бирже торгуется всего около 200 публичных компаний и идеи роста можно действительно пересчитать по пальцам, то на рынках США тысячи публичных компаний – неужели среди них нет дойных дивидендных коров с долларовой доходностью выше, чем ставки по депозитам?

Я решил немного в этом разобраться и был сам удивлен теми результатами, которые получил.

Сколько можно заработать на долларовом банковском вкладе?

Прежде чем перейти к дивидендным компаниям, предлагаю разобраться с нашей без рисковой ставкой – узнать, какой процент по вкладку в долларах сейчас предлагают банки.

Данные banki.ru​

По информации с банки.ру лучший вклад из топ-30 банков дает доходность 2.2% годовых. Прямо скажем – это совсем не много и хотелось бы больше, особенно учитывая что:

  • При досрочном расторжении вклада вы часто теряете проценты
  • Ваши средства застрахованы только в рамках лимита АСВ

Обычно получается так, что чем выше доходность по вкладу, тем более жесткие и не гибкие правила его обслуживая у банка и наоборот. Но даже если забыть обо всем этом – 2.2% это мало.

Как искать дойные дивидендные коровы на американском рынке?

Если помимо результатов поиска, вам также интересен его процесс, подробно я его описал здесь.

Крупнейшие американские компании, которые платят дивидендами больше 5% годовых в долларах.

Ниже только некоторые компании из того списка, что я в итоге получил.

5 место – Ford Motors (капитализация 35 млрд. $)

И хотя это компания с самой низкой капитализацией из всего представленного списка, рассказывать чем она занимается не нужно никому.

Данные financemarker.ru​

Из года в год, компания стабильно платит дивиденды. Средняя дивидендная доходность за последние несколько лет находится на уровне 5-6% годовых в долларах.

Данные financemarker.ru

Без всяких сомнения, Ford – это не просто культовая компания, основанная великим предпринимателем Генри Фордом, но и отличная альтернатива банковскому депозиту.

4 место – Rio Tinto (капитализация 73 млрд. $)

Rio Tinto Group — австралийско-британский концерн, третья по величине в мире транснациональная горно-металлургическая компания. Обычному человеку она вряд ли знакома, так как ее продукция не относится к потребительскому сектору, одна нужно понимать, что размер этой компании в 2 раза больше, чем тот же Ford.

​Данные financemarker.ru

Дивидендные выплаты компании растут не первый год, но если с 2015-2018 доходность дивидендов была на уровне 5%, то в 2019 году из-за коррекции акций, доходность дивидендов выросла до 8.23% годовых в долларах.

Данные financemarker.ru

3 место – BHP Group Ltd (капитализация 163 млрд. $)

Еще один гигант из горнодобывающего сектора. Основными направлениями деятельности «Би-Эйч-Пи Биллитон» являются добыча нефти и газа, меди, железной руды и угля..а также выплата высоких дивидендов своим акционерам.

Данные financemarker.ru

Ситуация здесь схожа с Rio Tinto, которую мы рассмотрели только что. Так как металлургические компании подвержены циклам (связанным с ростом (дефицит) и снижением (перепроизводство) стоимости металлов), акции компании в 2019 также упали.

Зато выросла дивидендная доходность!

Данные financemarker.ru

Которая в 2019 году составила 9.27% годовых в долларах. Кстати обе компании, BHP Group Ltd и Rio Tinto платят дивиденды своим акционерам дважды в год.

2 место – Royal Dutch Shell (капитализация 248 млрд. долларов)

А в простонародье просто Shell. Огромная британско-нидерландская нефтегазовая компания.

​Данные financemarker.ru

Которая, как оказалось из года в год платит дивидендами более 5% годовых.

Данные financemarker.ru

Компания платит дивиденды ежеквартально (в 2019 году уже выплатила за первые 2 квартала). Итоговая годовая дивидендная доходность находится на уровне 5-8% годовых. Пик дивидендной доходности приходится на 2016 год – в этом году доходность составила 7.62% годовых.

1 место – At&T (капитализация 288 млрд. $)

AT&T Inc. — крупнейшая в мире телекоммуникационная компания.

Данные financemarker.ru

Компания At&T была основана в 1983 году, пережила множество кризисов и главное поставляет своим потребителям продукт, от которого очень сложная отказаться – связь и телекоммуникацию.

Это я говорю к тому, что не уверен что “Новикомбанк” (банк из списка выше), который дает 1.

6% по долларовому вкладу, более безопасен с точки зрения вложения денег, чем компания At&T, которая одними только дивидендами приносит своим инвесторам более 5% годовых в долларах:

Данные financemarker.ru​

Компания также платит дивиденды своим акционерам ежеквартально. В этом году за первые 3 квартала выплата уже была. В среднем дивидендная доходность составляет 5% годовых.

Резюме

Главный вывод – на американском рынке огромное количество дивидендных компаний или так называемый дойных дивидендных коров. Нужно понимать, что первоначальную выборку, которую я получил, я отфильтровал не только по капитализации, выбрав самые крупные компании, но и также оставив компании с дивидендной доходность в рамках 5-7% годовых.

При этом, я уже сохранил отдельный список крупнейших компаний, у которых дивидендная доходность достигает 10% годовых и выше. Американский рынок огромен и на нем найдется десяток компаний на любой вкус и запрос, главное уметь их искать.

Бонус – еще одна компания с 5% годовых, инвестиции в которую точно надежнее банковского вклада.

Я изначально хотел сделать топ из 5 компаний, хотя найденный список оказался больше. Тем не менее я выбрал топ 5 из списка, но еще одну компанию решил включить отдельно, так как здесь в чем-то особенно интересная история.

Дивиденды там также на уровне 5% в год или чуть больше, но с точки зрения безопасности вложений есть просто железный аргумент в пользу данной компании.

Что это за компания — я напишу отдельно и эту информацию опубликую только в телеграм канале, который веду. Опубликую на днях – если интересно, подписывайтесь. Компания также одна из крупнейших и сопоставима по капитализации с At&T

Расскажите, какие американские компании вы держите и платят ли они дивиденды?

Источник: https://vc.ru/finance/93395-5-krupneyshih-amerikanskih-kompaniy-s-dividendnoy-dohodnostyu-vyshe-5-godovyh-v

Структура капитализации американского рынка

Почему компании России стоят намного дешевле компаний Америки? Капитализация корпораций
spydellКапитализация всех обращаемых на рынке американских публичных корпораций (4477 компаний) составляет 33.5 трлн долл. 2019 год примечателен многими аспектами.

Сырьевые компании занимают самую низкую долю (10%) за ВСЮ (более, чем столетнюю) историю существования американского рынка! Под сырьевыми компаниями понимаются нефтегазовые, угольные, металлургические (в любой форме), первичная химия и переработка и коммунальные услуги.

Растет вес технологических и финансовых компаний в структуре всей капитализации рынка. Если технологические наращивают максимальную долю с начала нулевых, то финансовые наибольшую долю с 2008. Телекоммуникационные (услуги связи) теряют вес до минимума с середины 90-х.

После агрессивной экспансии фармацевтических компаний в 2010-2015, сейчас они стабилизировали свою долю в общей капитализации с тенденцией на снижение. Промышленные компании коммерческого назначения преимущественно теряют вес и находятся вблизи своего исторического минимума (также 10%). Т.е.

сырье и промышленные компании сейчас 20% против почти 81% пол века назад. Потребительский сектор (товары и услуги) занимает второе место по капитализации после технологического с долей в 21% с тенденцией на рост доли.

Таким образом, если сравнивать с 2007 годом, то рост доли наблюдается у технологического сектора, потребительского и фармацевтического. Финансовые сектор выходит на уровни середины 2008, но еще ниже заметно своего максимума 2007 (в основном за счет страховых компаний, тогда как банки почти все восстановили). Основной вклад внесли JPMorgan и Wells Fargo. Теряют долю сырьевые и промышленные компании коммерческого назначения.

Сейчас в США 58 компаний с капитализацией больше 100 млрд, которые формируют 15.2 трлн капитализации и занимают 45.3% в структуре совокупной капитализации. Т.е всего 1.3% компаний формируют 45.3% капитализации. Свыше 10 млрд долл капитализации у 522 компаний (11.7% от всех), их вес почти 85% (84.2% если быть точным). Соотношение 10% самых успешных, формирующих доход свыше 80% ничего не напоминает?))В группе от 3 млрд до 10 млрд 598 компаний (13.4%) и долей в 9.8% (или 3.3 трлн долл) от общей капитализации. Чем меньше капитализация, тем более многочисленная группа. Так от 1 до 3 млрд уже 741 компаний (16.6), но вклад в общую капитализацию лишь 4.1% (1.4 трлн), а самая многочисленная группа до 1 млрд долл стоимости бизнеса. Этих компаний 58.4% от всех публичных на бирже, но вклад в капитализацию ничтожные 1.9% (632 млрд долл).Чтобы понимать масштаб, всего трем компаниям (Apple, Google и Microsoft) достаточно вырасти или упасть на 18%, чтобы иметь сопоставимый (с мелкими компаниями) положительный или негативный вклад в капитализацию (на 632 млрд). При этом один только Apple стоит в ДВА раза больше, чем 58.4% низко капитализированных публичных компаний.

В следующем посте расскажу несколько необычных особенностей в плане формирования, приращения капитализации за последний год.

spydellИтак, по настоящий момент из Dow 30 отчиталось 18 корпораций. Самое время подвести промежуточный итог. Пока без учета банков, значит 16 компаний. Их общая прибыль 138 млрд (2.6% к 2010), но все еще ниже рекорда 2007 года. Более понятно на графике.
Совокупные доходы 1.04 трлн баксов (+7.7% к 2010). Пока из этой выборки данные результаты являются рекордными, но впереди еще отчеты 12 компаний. Так же все подробности ниже
Ну и понеслись по отчетам компаний( Читать дальше… )
spydellВ индексе Dow на текущий момент есть 2 компании, акции которых в этом году превзошли исторический максимум. Их имена: IBM, McDonalds. Помимо этих компаний существует еще 12, которые находятся совсем недалеко от своих максимумов (они помечены соответствующим образом в таблице). Причем наиболее близки к установлению рекорда: Caterpillar, Travelers ,Untitled Technologies, 3M и J&J – они могут переписать историю уже в этом году. Так что не все так плохо оказывается в индексе Dow ))
Существует 6 явных аутсайдеров: Alcoa, BoA, Cisco, Ge, Intel и Pfizer. До рекордов от текущих цен им расти более 200%, а в самом худшем положении BoA, которому до максимума 372,4%.

В долгосрочной перспективе нужно продавать сильные компании и покупать слабые при условии, что им не грозит крах, а их бизнес стабилен и прибылен. ( Читать дальше… )

spydell3M завершила 3-й квартал с прибылью 957 млн долл, или 1,35 долл на акцию, против 991 млн долл, или 1,41 долл на акцию в аналогичном периоде предыдущего года. Без учета дополнительных статей, например, расходов на реструктуризацию, прибыль упала до 1,37 долл с 1,42 долл.  Доход понизился на 5,6% до 6,19 млрд долл.  Аналитики ожидали, что компания сообщит о прибыли на акцию на уровне 1,17 долл, доходе 5,77 млрд долл.  Валовая маржа выросла до 48,8% с 47,7%.Общее ухудшение ситуации на промышленном рынке и рынке перевозок негативно повлияло на бизнес компании. В результате, она была вынуждена пойти на значительные сокращения расходов, включая увольнение сотрудников.  Впрочем, по мере появления признаков восстановления экономики производители начала восстанавливать свои запасы, хоть и без излишней поспешности. Это играет на руку 3M, которая получает порядка двух третей своих доходов от поставок продукции для промышленных нужд. Благодаря значительной диверсификации своего бизнеса 3M является знаковой компанией как для потребительского, так и для промышленного секторов. Председатель совета и генеральный директор компании Джордж Бакли заявил, что результаты отражают силу бизнес-модели 3M. Он подчеркнул, что компания будет по-прежнему инвестировать в развитие и разработки, улучшение сетей поставок, укрепление брендов и отношений с потребителями.  В 2-х из 6-и подразделениях компании зафиксирован рост продаж: в сегменте здравоохранения – на 1,6%, в сегменте дисплеев и графики – на 4,5%. В сегменте электроэнергетики и коммуникаций продажи сократились на 17%.

Акции компании удалось восстановиться почти в два раза с мартовского дна. Сейчас она оценена на 10% выше докризисного уровня

Источник: https://spydell.livejournal.com/673469.html

Почему щедрые российские компании стоят так дешево?

Почему компании России стоят намного дешевле компаний Америки? Капитализация корпораций

В условиях общей экономической растерянности российские компании предпочитают запасаться ликвидностью. Мажоритарные акционеры копят деньги для будущих инвестиций, миноритарные — получают дивиденды.

Российская компания «Газпром» разместила два выпуска облигаций: десятилетние бумаги на 1 млрд долларов и пятилетние на 750 млн евро.

Заем для «Газпрома» оказался рекордно дешевым, компания будет платить всего лишь, соответственно, 4,95 и 3,75%. Для сравнения: пятилетние гособлигации Италии торгуются с доходностью примерно 5,2%.

Размещение облигаций «Газпрома» показало, что на российские бумаги есть огромный спрос. Но этот спрос сосредоточен в самых консервативных инструментах.

В то же время на более рисковом российском рынке акций время великой дешевизны. Например, капитализация компании «Русгидро» составляет около 7,5 млрд долларов — это, безусловно, заниженная величина.

«Мы знаем, какие проекты там в ближайшее время будут введены: Богучанская ГРЭС, Саяно-Шушенская завершится, консолидированы будут дальневосточные активы, и в ближайшие годы капитализация компании вырастет до 40 миллиардов долларов», — заявил в отношении «Русгидро» президент России Владимир Путин, открывая первое заседание президентской комиссии по вопросам стратегии развития ТЭКа.

Отечественные компании действительно стоят очень дешево. Российский рынок сейчас последний в мире по показателю прибыль/капитализация.

И это при том, что за последние два года стратегия российских эмитентов серьезно изменилась: они стали делиться со своими акционерами.

Раньше компании старались всю полученную прибыль реинвестировать, сегодня российские публичные предприятия щедры как никогда и отправляют заметную долю средств на дивиденды или выкупы акций.


ВВП еще не все

Уже целый год (с прошлого лета) отечественные индексы демонстрируют слабую динамику. Инвесторы не покупают российские акции. «Характерная черта текущего момента — опасения по поводу дальнейшего роста экономики в целом и котировок акций в частности.

Эти опасения приводят к тому, что многие инвесторы делают выбор в пользу инструментов с фиксированной доходностью — депозитов и облигаций.

Тем более что доходность депозитов сейчас позволяет обыгрывать инфляцию», — комментирует ситуацию на рынке портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Андрей Дьяченко.

Забавно, но особо нервные инвесторы готовы даже доплачивать, чтобы вложить деньги во что-нибудь надежное — недавно бонды с отрицательной доходностью разместила Дания, отрицательная доходность наблюдается по некоторым немецким гособлигациям.

Инвесторы ждут чего-то плохого, не зная точно, чего именно: то ли это будет драматичное развитие европейского кризиса, то ли резкое торможение экономики Китая, то ли обострение долговых проблем США или Японии.

При этом в самих потенциальных эпицентрах кризиса — США, Европе или Азии — настроения на рынках акций лучше, нежели в России.

За последний год, с июня 2011 по июль 2012-го, отечественный индекс ММВБ потерял 18%, тогда как японский Nikkei и немецкий DAX просели на 12%, а доходность по индексам США и вовсе находится около нуля (см. график 1).

А ведь состояние экономик развитого мира по сравнению с Россией намного хуже. Так, ФРС США дает прогноз роста ВВП США в 2012 году в 1,9%.

Экономика Японии ускорила рост в первой половине 2012 года, но связано это с восстановлением после трагедии на АЭС «Фукусима», и оживление, наблюдаемое в экономике, неоднородно.

По прогнозу финансовой группы Citi, по итогам 2012 года ВВП Японии вырастет на 1,9%, Германии — на 1,2%, России — на 3,5%.

«Единственная страна в эпицентре европейского кризиса, которая показывает неплохую макростатистику, — Германия. Однако очевидны два факта. Первый: по мере ухудшения положения дел с финансами соседей давление на бюджет немцев будет возрастать, и его может не хватить, чтобы всем помочь.

Второй: замедление темпов роста мировой экономики — прямой удар по экспорту из страны. Да, сейчас все хорошо, но нет уверенности, что будет хорошо и дальше», — предупреждает аналитик Номос-банка Игорь Нуждин.

«Рынки торгуют ожиданиями, а ожидания по экономическому росту не радужные, — добавляет начальник управления собственных операций Банка “Петрокоммерц” Олег Соломин. — Достаточно взглянуть на прогнозы Банка Японии, ЕЦБ, ФРС. Все эти влиятельные эксперты строят свои прогнозы на снижение. Отсюда и нежелание инвесторов играть на повышение.

Да, рост экономик есть, но он слабый и выдыхается. По-прежнему слабый рынок труда, слабые данные по доходам домохозяйств. И даже хорошая отчетность компаний не повод для оптимизма, а лишь эффект программ по оптимизации, и прежде всего оптимизации персонала и их доходов».

В чем же дело, почему бумаги этих стран вызывают у инвесторов меньше страха, чем российские акции? Традиционно российский рынок игнорирует все позитивные факторы и следует за тем фактором, который показывает худшую динамику. И это почти всегда нефть. Главный экономист «Тройки Диалог» Евгений Гавриленков напоминает, что с мая 2012 года баррель Urals подешевел на 30%, и, конечно, опасения по поводу российского рынка сильно выросли.


Денег меньше, деньги дороже

Но дело еще и в том, что в условиях кризиса в Европе инвесторы были вынуждены выводить активы в свои родные юрисдикции, а раньше наш рынок получал приток дешевых финансовых средств в первую очередь из Европы. Теперь этот канал сильно пересох.

И российский рынок за последний год потерял 2,7 млрд долларов внешних инвестиций, которые были выведены различными фондами с рынка акций. Основной отток капитала случился в конце лета 2011 года и, пусть менее агрессивными темпами, продолжается до сих пор (см.

график 2).

«Европейские банки попали в ситуацию недостаточности капитала. Из-за этого нарушились показатели, на основе которых оценивается состояние банка и лимитируется распределение его совокупного портфеля.

Логично ожидать, что лимиты по операциям с Россией (российскими эмитентами), которая пока что относится к рынкам с более высоким инвестиционным риском, чем в развитых странах, были сокращены. Те западные банки, которые быстрее других решают свои проблемы и выравнивают ситуацию, возвращаются к операциям с развивающимися рынками.

Но в целом возвращения к прежнему уровню придется ждать еще какое-то время: ситуация в банковском секторе Европы в ближайшем будущем будет оставаться напряженной» — говорит Андрей Дьяченко.

Что же касается крупных российских инвесторов, то для них вопрос с деньгами определяется политикой Центробанка и ситуацией на денежном рынке. И тут нет поводов ни для паники, ни для оптимизма. «Российский ЦБ ведет достаточно взвешенную и адекватную политику.

Инструментов предоставления ликвидности (в случае необходимости) регулятором запущено достаточно. Но ситуация с точки зрения игроков выглядит напряженной, — комментирует Дьяченко.

— Ставки на денежном рынке держатся на относительно высоком уровне, а объемы операций банков с ЦБ — на рекордном. В списки бумаг для операций РЕПО с ЦБ включены низколиквидные акции.

Но ЦБ предупреждал игроков, что ситуация “недостаточной ликвидности” сохранится и будет поддерживаться. Это должно побуждать участников повышать свою эффективность, а не уповать на условно бесплатный и безграничный ресурс».

При этом нельзя не обратить внимания на тот факт, что у российского ЦБ своя, принципиально отличная от западной, денежная политика. «Текущая ставка восемь процентов годовых, установленная российским Центробанком, конечно, выше европейской и американской, однако соответствует сложившимся реалиям, — считает Евгений Гавриленков.

— Снижение ставки может привести к оттоку капитала из российской экономики, тогда как текущие ставки позволяют банкам активно наращивать кредитование экономики и не дают рублю сильно обесцениться против доллара».

Такая трактовка отражает привычный для нас феномен: российские финансовые круги полагают, что страхование от рисков для России — самый важный рычаг поддержания пусть медленного, но роста экономики.

Так или иначе, но в России деньги стоят дороже, чем в развитых странах (см. график 3). Поэтому инвесторы в Россию требуют высокой доходности на капитал, а значит, недорогих акций с более существенным, чем на Западе, потенциалом роста и дивидендной доходностью. Именно такие акции сейчас торгуются в избытке на нашем рынке.


Разбить кубышку

Начнем с флагмана биржи — с нефтяных компаний. Цены на нефть держатся на отметке 100 долларов за баррель, с учетом текущего курса это означает, что в рублевом эквиваленте они находятся вблизи исторических максимумов, около 3000–3200 рублей за баррель. На пике 2008 года та же бочка нефти стоила 3400 рублей.

То есть экспортеры нефти сегодня получают рекордную рублевую выручку и прибыль. Неплохо обстоят дела у производителей удобрений. Подъем цен на продовольствие создает дополнительную прибыль у аграриев, которые, в свою очередь, активно закупают удобрения. В итоге опять же рублевые цены на удобрения близки к исторически максимальным.

Сильные данные отчетности демонстрируют транспортные компании, банки, угольщики.

У российских предприятий появился послекризисный жирок, и они обратили внимание на дешевизну российских бумаг. Поняв, что спекулянтам не до акций, российские эмитенты начали сами активно работать на рынке.

Кто-то просто скупает свои собственные дешевые бумаги («Уралкалий», «НоваТЭК»), кто-то решает застарелые проблемы реорганизации. Такие компании, как «Вертолеты России», «Интер РАО ЕЭС», «Газпром», пользуются сложившейся конъюнктурой и выкупают доли в дочерних предприятиях у миноритарных акционеров.

Отдельно стоит выделить АФК «Система». Менеджмент этой компании воспользовался сложившимися на рынке обстоятельствами и занялся скупкой акций как материнской структуры, так и многочисленных «дочек» и «внучек»: МГТС, «Башнефти» и ее дочерних обществ, «Ситроникса».

Всего за последний финансовый год на выкуп активов у миноритариев российские компании выделили более 21 млрд долларов.

Российские компании осуществили выкуп на 20 млрд долларов

Добровольный выкуп
ГМК «Норникель»4,5
«ЛУКойл»*3
«Уралкалий»2,5
«Роснефть»2,2
«Северсталь»2,2
«Полюс Золото»0,5
«Башнефть» и ТЭК0,63
«НоваТЭК»*0,6
ГМК «Норникель»*0,6
«ГазпромСНС»*0,55
«Ростелеком»0,5
Банк ВТБ0,5
«Распадская»0,4
АФК «Система»0,3
«Фармстандарт»0,3
«Интер РАО» и «дочки»*0,3
«Акрон»*0,1
Казанский ВЗ0,07
«Ситроникс»0,03
Принудительный выкуп
«Балтика»*1,2
Концерн «Калина»0,15
«Полиметалл»0,32
«Улан-Удэнский авиазавод»0,07
Кемеровский «Азот»0,03

Но и это еще не все. Минувший 2011 год стал рекордным по выплатам дивидендов. По данным аналитиков ИК «Норд Капитал», российские публичные компании выплатят своим акционерам за 2011 год порядка 25 млрд долларов. Получается, российские компании за последний год выделили своим акционерам более 46 млрд долларов. Огромная цифра, учитывая, что капитализация всего российского рынка 750 млрд долларов. То есть российские компании выдали своим акционерам 6% капитализации в виде чистого кэша.

Стоит оговориться, что большая часть дивидендов все же осела в карманах мажоритарных акционеров, в том числе и государства.

То же самое касается и обратных выкупов, когда, например, ГМК «Норильский никель» или «Распадская» тратили большую часть выделенных средств на приобретение бумаг у своих контролирующих акционеров.

Однако до фондового рынка и мелких инвесторов тоже дошла значительная часть денег.

Так, реально в свободном обращении у российских эмитентов всегда менее 50%, а зачастую и менее 25% акций. Если взять за среднее значение free-float (доли акций в свободном обращении) 35%, то получится, что все российские акции в свободном обращении стоят около 260 млрд долларов.

Если на выкуп бумаг только у миноритариев компании выделяют 15 млрд долларов, а в виде дивидендов выплачивают им еще около 8–9 млрд, то выходит, что в итоге наш рынок получает мощнейшую инъекцию в 23–24 млрд долларов — почти 10% от стоимости акций в свободном обращении.

Для сравнения: по данным агентства MSCI, средняя дивидендная доходность в США за последние 15 лет около 1,8% капитализации, в Азии — 2,4%, в Европе — 2,8%.

Так что российские инвесторы за последний год смогли аккумулировать существенные средства. Что же они с ними будут делать? Пока у них нет уверенности в росте рынка акций.

Поэтому участники фондового рынка расхватывают как горячие пирожки облигации самых надежных эмитентов, таких как «Газпром», РЖД или ВТБ.

Создается впечатление, что инвесторы копят ликвидность, чтобы вложить ее, когда придет время роста.

О том, что новый виток роста на рынках уже маячит, говорят и другие признаки. Статистика Emerging portfolio fund research показывает, что за последнюю неделю в фонды, инвестирующие в Россию, было вложено 51 млн долларов. Конечно, цифра невелика, но это лучше, чем отток, который наблюдался последние три месяца.

«Обнадеживает тот факт, что на долю биржевых фондов пришлось всего 15 миллионов долларов новых вложений, это значит, что традиционные фонды с более долгосрочным горизонтом инвестирования вернулись на рынок», — добавляют в «Тройке Диалог». А на мировых биржах почти целый год плавно дешевеет золото — традиционный «страховочный актив» (см. график 4).

И это тоже говорит о том, что страхи постепенно сходят на нет и деньги приберегаются для других рынков.

Евгений ОгородниковИллюстрация: Игорь Шапошников, Кирилл Рубцов

Источник: «Эксперт» №28 (811)

Лучшие инвестиционные идеи

20 июля 2012 06:08

поделиться…

Источник: https://buffett.ru/actions/pochemu-shchedrye-rossiyskie-kompanii-stoyat-tak-deshevo/

Битва капитализаций: Apple стоит как 12 «Газпромов» | Rusbase

Почему компании России стоят намного дешевле компаний Америки? Капитализация корпораций

А Uber — как два «Сбербанка»

Битва капитализаций: Apple стоит как 12 «Газпромов» Анна Соколова

На днях Forbes составил рейтинг 20 самых дорогих компаний Рунета. Rusbase решил сравнить их стоимость с капитализацией отечественных сырьевых гигантов. А еще — посмотреть, как выглядит крупный российский бизнес на фоне мировых технологических исполинов вроде Apple, Alphabet и Microsoft.

Масштабы российского и мирового бизнеса мы сравниваем по капитализации — рыночной стоимости компаний. Чтобы вычислить сумму капитализации, надо умножить биржевую цену акции на количество акций, находящихся в обращении. Капитализация компании постоянно меняется в ходе торгов, поэтому указанные на инфографике цифры могут потерять свою актуальность.

Хотя соотношение масштабов этих игроков вряд ли сильно изменится до выпуска следующих рейтингов.

Стоимость стартапов, акции которых не торгуются на свободном рынке, мы приводим на основании их последних сделок.

Кликните для увеличения картинки

Интересные факты

  • Uber — самый дорогой стартап мира. Его стоимость опережает капитализацию нашего «Газпрома» на $18,2 млрд. Для сравнения: 10 самых дорогих компаний Рунета вместе стоят $15,9 млрд.
  • Второй по стоимости стартап мира Xiaomi, прозванный в народе и в прессе «китайской Apple», бывает дороже нашего главного исполнителя мечт («Газпрома»).
  • Apple, Alphabet, Microsoft, , Amazon каждая стоят больше, чем топ-10 самых дорогих российских компаний, вместе взятых. Причем Apple и Alphabet вдвое превышают их совокупную стоимость (а это 238,8 млрд).
  • А еще корпорации Apple и Alphabet каждая стоят как три «Алибабы», которая, в свою очередь, стоит как три наших «Роснефти».
  • Капитализация переживающей не самые лучшие времена LinkedIn равна совокупной стоимости 10 самых дорогих российских компаний Рунета.
  • Многие эксперты и журналисты считают Uber пузырем, который скоро лопнет. Ну а пока он стоит как два «Сбербанка» или как 14 «Яндексов».
  • «Газпром» стоит 10 «Яндексов», «Роснефть» — 8,6 «Яндексов», «Сбербанк» — 7 «Яндексов».
  • Сервис по краткосрочной аренде жилья Airbnb дороже сырьевых «Новатэка», «Норильского никеля», «Сургутнефтегаза» и «Газпром нефти». Этот американский стартап всего на 2 млрд дешевле «Лукойла».
  • Переживающая глубокий внутренний кризис Yahoo стоит как 6 вполне успешных холдингов Mail.Ru Group.

Российский крупняк на международном фоне

Британская Financial Times ежегодно составляет рейтинг 500 крупнейших компаний мира по рыночной капитализации. Российский бизнес проседает в нем уже несколько лет.

Например, в 2011 году «Газпром» занимал 15 место списка и стоил $138 млрд, а в 2015 году скатился на 170 место и подешевел до $56,5 млрд. «Роснефть» за 2011-2015 гг.

опустилась с 56 на 273 место и подешевела с $96,9 до $45,9 млрд.

Два года назад российские компании покинули топ-50 престижного рейтинга, а сейчас их не осталось даже в первой сотне. Эксперты связывают нарастающее отставание россиян с девальвацией рубля, падением фондового рынка из-за кризиса и санкций, обвалом цен на нефть, а также низким качеством государственного и корпоративного управления.

Место ИТ на карте российского бизнеса

Отечественный интернет- и ИТ-бизнес, который исторически развивался без поддержки государства, выглядит очень скромно на фоне российских монополистов и сырьевых гигантов. В январе этого года агентство «РИА » представило очередной топ-100 самых дорогих публичных компаний России. В него вошли лишь две ИТ-компании — Mail.ru Group и «Яндекс».

В 2015 и 2014 годах вместе с ними в главной сотне фигурировал также крупный отечественный разработчик Luxoft. В сентябре 2015 года РБК выпустил рейтинг 500 лидеров российского бизнеса. Он был составлен исходя из их финансовых показателей за 2014 год. В него вошли 16 отечественных интернет- и ИТ-компаний: «Яндекс», Mail.

Ru Group, «Гугл», «Юлмарт», «Вайлдберрис», «Ай-Теко», «Крок», САП СНГ, «Астерос», Группа ЦФТ, «Ланит», «Техносерв», «Национальная компьютерная корпорация», IBC IT Services, Softline, РТИ.

В последнем рейтинге Forbes 200 крупнейших частных компаний России, выпущенном в 2015 году, присутствуют восемь ИТ-компаний.

Это «Национальная компьютерная корпорация», «Ланит», «Яндекс», «Техносерв», 1С, ITG, Softline, Mail.Ru Group.

Для создания этой инфографики мы использовали рейтинги:

Нашли опечатку? Выделите текст и нажмите Ctrl + Enter

Источник: https://rb.ru/list/davidy-i-goliafy/

Топ 10 самых дорогих компаний мира в 2020 году

Почему компании России стоят намного дешевле компаний Америки? Капитализация корпораций

Сегодня у нас топ из 10 самых дорогих компаний в мире.

построен по показателю рыночной капитализации. Рассчитывается он посредством умножения количества выпущенных компанией акций на стоимость одной такой акции.

Кстати, если посмотреть рейтинг самых дорогих акций, то он будет значительно отличаться от данного.

Данные в статье по состоянию на 23 мая 2020 года.

Saudi Aramco

$1 685 млрд.

Отрасль: Добыча, переработка нефти и газа.
Продукция: Нефть, природный газ и другие продукты нефтехимии.

После успешного размещения акций на бирже, самой дорогой компанией в мире стала – Saudi Aramco (Saudi Arabian Oil Company). Компания заявила о себе только в 2019 году, официально опубликовав финансовые отчеты за 2018 год. Сразу после выхода акций на фондовую биржу Tadawul её стоимость достигла почти 1,9 триллиона долларов.

Saudi Aramco считается одним из мировых лидеров по добыче и запасам нефти.

SA превзошла все ожидания по выпуску акций: ее IPO считается самым успешным в истории.

Поговаривают, что Saudi Aramco собирается использовать почти всю прибыль на разного рода слияния, поглощения и расширение своего влияния в мире.

В том числе, компания намеревается стать лидером по производству сжиженного природного газа.

Сегодня Saudi Aramco полностью принадлежит государству Саудовской Аравии, а главный офис находится в Дахране.

У SA уже есть филиалы и дочерние компании в Китае, Японии, России, ОАЭ, США, Великобритании и других странах. Также она сотрудничает с Lukoil, Royal Dutch Shell, Total SA, Sinopec и др.

Отрасль: Разработка программного обеспечения.
Продукция: Microsoft Office, Microsoft Windows, Xbox.

Вторая самая богатая компания в мире – Microsoft.

Всемирно известную корпорацию основал в 1975 году, сегодня один из самых богатых людей в мире – Билл Гейтс.

На тот момент Майкрософт была первым разработчиком, который предложил применение пакетного программного обеспечения для домашних компьютеров, что делало управление ПК пользовательским и интуитивно-понятным.

Операционная система Windows стала настоящим прорывом, поскольку позволяла легко овладеть ПК рядовым пользователям, что и принесло компании неимоверный успех и огромную прибыль.

На сегодняшний день Microsoft также является одним из лидеров на рынке программного обеспечения для ПК, выпуская операционные системы Windows нового поколения, прикладные приложения для работы с документацией — Microsoft Office, а также ряд других программ. Кроме того, MS выпускает собственные мобильные устройства и комплектующие, видео, аудио и оргтехнику.

Штаб квартира находится в Редмонде, штат Вашингтон.

Отрасль: Электроника, информационные технологии.
Продукция: Персональные компьютеры и планшеты, мобильные телефоны, аудиоплееры…

Apple долгое время была самой дорогой компанией в мире. Но из-за неудачных моделей телефонов потеряла свое первенство. Сейчас дела у корпорации пошли на лад и теперь компания Apple занимает третью позицию по рыночной стоимости в мире.

При этом компания продолжает занимать первую строчку в рейтинге самых дорогих брендов.

Сегодня эмблему компании наверняка узнаёт множество людей, ведь корпорация Apple стала действительно одной из самых успешных компаний с рыночной стоимостью $1 286 млрд.

Компанию основали 1 апреля 1976 года Стив Возняк, Рональд Уэйн, а также Стив Джобс. Первоначально троица занялась сборкой домашних компьютеров и выпуском собственных моделей ПК, но наибольший успех пришёлся именно на последние годы компании, когда Apple представила миру линейки своих мобильных продуктов — смартфоны iPhone и планшеты iPad.

На сегодняшний день спектр продуктов компании весьма широк – умные часы, компьютеры и ноутбуки, планшеты и смартфоны и прочее. Но главной особенность популярности “яблочных” гаджетов стало высокое качество, стильный дизайн и умнейшая маркетинговая программа Стива Джобса.

Нынче компания включает в себя тысячи представительств, фирменных магазинов и сервисных центров по всему миру, штат порядка 132 тысяч сотрудников.

Штаб квартира расположена в США, в городе Купертино, штат Калифорния.

Отрасль: Розничная торговля.

7 января 2019, компания Амазон впервые стала самой дорогой компанией в мире, обогнав своего конкурента – Microsoft. Сейчас она занимает только 4 место.

Amazon – это американская ритейл-компания, занимающаяся продажей и поставкой различных товаров через интернет.

С помощью Амазон интернет пользователи, поставщики и производители могут сами продавать любые товары, используя сайт компании как онлайн площадку.

Основным направлением компании является самостоятельная продажа различных товаров. Популярность сервиса возросла благодаря высокому качеству товаров, низким ценам, оперативной доставке и широкому ассортименту различной продукции.

Компания была основана в 1994 году Джефос Безосом. Главный офис располагается в городе Сиэтл штата Вашингтон.

По общей оценке на текущий момент в компании работает порядка 647,5 тысяч сотрудников. Активы корпорации составляют более чем $162 млрд., а годовой оборот составляет около $232 миллиардов.

Отрасль: Интернет.

Известная на весь мир интернет компания Гугл с недавних пор изменила своё официальное наименования на Alphabet, поскольку компания давно вышла за рамки одного поисковика Google, а также владеет множеством других компаний.

Главами интернет-холдинга являются Сергей Брин и Ларри Пейдж, которые совместно создавали эту мега-компанию еще с 1998 года.

Главный офис Google располагается в Калифорнии, а в состав холдинга входят более трех десятков популярных сервисов и дочерних компаний, например таких как AdWords, Android, и прочие.

Отрасль: Интернет.

был разработан Марком Цукербергом в феврале 2004 года. Сегодня соцсеть Фейсбук посещает свыше 2 млрд. человек ежедневно. Для одного интернет проекта, с рыночной стоимостью в 584 миллиардов долларов является просто астрономическим показателем популярности и востребованности.

Сегодня приносит более $22 миллиардов чистой прибыли в год за счет рекламы. Кроме того, является лидером среди данного списка по прибыльности, поскольку только за последний год компания увеличила чистую прибыль на 54%.

Штаб квартира находится в Менло-Парк, Калифорния.

Отрасль: Интернет.
Продукция: Электронная коммерция, хостинг онлайн-аукционов, онлайн-переводы денег, мобильная коммерция.

Компания Alibaba – одна из крупнейших виртуальных торговых платформ в Китае и мире, привлекающая внимание покупателей как доступными ценами, так и широким ассортиментом представленных товаров.

Основанная 4 апреля 1999 года, компания предоставляет потребительские, бизнес-потребительские и бизнес-услуги через веб-порталы, а также услуги электронных платежей, систему поиска клиентов и облачные вычисления.

Штаб-квартира находится в Ханчжоу.

Отрасль: Конгломерат.
Продукция: Социальные сети, обмен мгновенными сообщениями, средства массовой информации, веб-порталы и т.д.

Tencent – венчурная компания, конгломерат, инвестиционный холдинг, а также одна из крупнейших компаний в игровой индустрии.

Этот китайский многонациональный инвестиционный холдинг, основанный в 1998 году, сегодня занимает 9 позицию в рейтинге самых дорогих компаний.

Его многочисленные сервисы включают в себя социальные сети, мобильные игры, музыку, веб-порталы, платежные системы, электронную коммерцию, интернет-сервисы, смартфоны и многопользовательские онлайн-игры, которые являются одними из самых крупных и успешных в мире в соответствующих категориях.

Штаб-квартира Tencent Seafront Towers (также известная как Tencent Binhai Mansion) находится в районе Наньшань, Шэньчжэнь.

Berkshire Hathaway Inc

$455 млрд.

Отрасль: Страхование, финансы, железнодорожный транспорт, коммунальные услуги, производство продовольственных и непродовольственных товаров.

Компания известна своим бессменным владельцем, американским инвестором и предпринимателем Уорреном Баффетом. Штаб-квартира находится в городе Омаха, Небраска, США.

Стоимость одной акции данной компании составляет $455 млрд., что делает ее самой дорогой акцией в мире.

Дочерние компании:

  • GEICO (автострахование);
  • General Re (перестрахование);
  • Berkshire Hathaway Primary Group (страхование);
  • Berkshire Hathaway Reinsurance Group (страхование и перестрахование);
  • BNSF — (ж.д. транспорт);
  • Berkshire Hathaway Energy (электро- и газоснабжение);
  • McLane Company (оптовая торговля).

В 2015 году количество участников ежегодного собрания акционеров превысило 40 тыс. человек.

По этой причине собрание акционеров компании получили шутливое прозвище “Вудсток для капиталистов”.

Johnson & Johnson

$395 млрд.

Отрасль: Фармацевтическая промышленность.
Продукция: Производство лекарств, медицинского оборудования.

Johnson & Johnson является американской многонациональной компанией производящей медицинские приборы, фармацевтические и потребительские товары.

Компанию в 1886 году основали три брата, Роберт Вуд Джонсон, Джеймс Вуд Джонсон и Эдуард Мид Джонсон. Первоначально братья занимались изготовлением перевязочных материалов и пластырей.

С 1893 года компания занялась также производством детской присыпки.

В состав корпорации входит около 250 дочерних компаний с производством в 60 странах и их сбытом в более чем 175 странах мира.

Штаб-квартира в Нью-Брансуик, штат Нью-Джерси.

Покинули ТОП-10 самых дорогих компаний мира

Отрасль: Финансовые услуги.

Компания Visa Inc. основана в 1958 году и является интернациональной компанией, которая занимается проведением платежных операций и банковскими переводами между финансовыми организациями.

Visa – вторая по величине платежная система мира исходя из данных по выпущенным картам и транзакциям. Картами Visa можно расплачиваться более чем в 200 странах.

Большинство транзакций компании обрабатываются с помощью сети электронных платежей VisaNet.

Что примечательно – для обработки данных переводов у компании есть четыре центра, которые находятся в Колорадо, Вирджинии, Англии и Сингапуре. Они надежно защищены от возможных преступных вмешательств и стихийных бедствий.

Штаб-квартира в Сан-Франциско, Калифорния, США.

JPMorgan Chase

$292 млрд.

Отрасль: Банковское дело.

JPMorgan Chase — крупнейший в США и 6-тый в мире по размеру активов коммерческий банк.

Ядром для образования JPMorgan Chase стал Chemical Bank, от которого он унаследовал штаб-квартиру и историю курсов акций.

Бренд J.P. Morgan, исторически известный как Morgan, предоставляет инвестиционно-банковские услуги, занимается управлением активов, частным банковским обслуживанием, управлением частным капиталом.

Расположение: США, Нью-Йорк, Манхэттен, 270 Park Avenue.

Рыночная капитализация как метод оценки стоимости компании

Рыночная капитализация, наряду с годовым доходом и суммой всех активов, является одним из методов оценки инвестиционной привлекательности компании.

Использование рыночной капитализации для отображения размера компании важно, поскольку размер компании является основным фактором, определяющим различные характеристики, в которых заинтересованы инвесторы, включая риски.

Будучи произведением количества акций на их стоимость, рыночная капитализация не является той ценой, по которой владелец обязательно продаст свою компанию.

Несмотря на то, что компании бывают переоценены рынком или наоборот недооценены, чтобы получить реальную стоимости компании необходимо рассматривать ее деятельность с фундаментальной точки зрения.

Источник: https://ru.fxssi.com/top-10-samyx-dorogix-kompanij-mira

Об успешном бизнесе
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: