Прогноз на падение цен на нефть как в 2014 году

Содержание
  1. Динамика цен на нефть с 2014 года. Досье
  2. Предпосылки к падению в 2014-2015 годах
  3. Первое падение в 2014 году
  4. Новое падение в 2015 году
  5. Стабилизация в 2016 году
  6. 2017 год
  7. Рубль зависит не только от цены на нефть! За чем еще следить, чтобы заранее знать о скачках курса? Вот еще 6 показателей — Meduza
  8. 1. Цены на нефть 
  9. 2. Выплаты внешнего долга российских компаний 
  10. 3. Ставки ОФЗ и суверенных евробондов относительно инфляции и облигаций других стран 
  11. 4. Ключевая ставка Центрального банка
  12. 5. Выплаты дивидендов
  13. 6. Государственные закупки валюты
  14. 7. ФРС, ЕЦБ и непредсказуемые политические события 
  15. Brent-менеджмент: как дешевеющая нефть отразится на рубле
  16. Цена тает
  17. Первые выводы
  18. Рубль против нефти
  19. Куда течь нефти
  20. А что бензин?
  21. Цб предрек падение цен на нефть
  22. Не стоит принимать близко к сердцу?
  23. Дело, в общем, в другом
  24. +: нефтяные цены вышли из «спячки»
  25. Надежда на спрос
  26. Без выгод для рубля

Динамика цен на нефть с 2014 года. Досье

Прогноз на падение цен на нефть как в 2014 году

ТАСС-ДОСЬЕ. 27 октября 2017 года стоимость фьючерса на нефть марки Brent в ходе торгов на бирже ICE в Лондоне впервые с июля 2015 года превысила $60 за баррель. Редакция ТАСС-ДОСЬЕ подготовила справку о динамике нефтяных котировок с 2014 года.

Предпосылки к падению в 2014-2015 годах

В январе-августе 2014 года средние цены на нефть марки Brent составляли $107,75 за баррель. Пик был зафиксирован 19 июня ($115,19 за баррель).

В конце лета отмечалось падение спроса на топливо в главных странах-потребителях, США и Китае. При этом возникло избыточное предложение из-за высоких уровней добычи нефти в США (в первую очередь – сланцевой) и сохранением высоких объемов экспорта из Саудовской Аравии. Также в конце августа после годового перерыва возобновились поставки нефти из Ливии.

11 сентября 2014 года был опубликован ежемесячный доклад Международного энергетического агентства (МЭА), в котором был понижен прогноз мирового спроса на нефть. После этого началось снижение ее цены.

Тенденция укрепилась в начале октября, после публикации обзора мировой экономики Международного валютного фонда, в котором был снижен прогноз по глобальному росту в 2014 году с 3,4% до 3,3%, а также на фоне негативного прогноза Управления энергетической информации США по уровню спроса на нефть.

Первое падение в 2014 году

9 октября 2014 года цена на нефть марки Brent опустилась ниже $90 за баррель. Вслед за этим стало известно, что Иран и крупнейший на тот момент мировой поставщик – Саудовская Аравия – снизили цены на нефть по экспортным контрактам.

Падение цен продолжилось после того, как 14 октября в очередном докладе МЭА во второй раз ухудшило прогноз по спросу на нефть. Также важным фактором падения стоимости стала неготовность Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК; Organization of the Petroleum Exporting Countries) договориться о сокращении добычи.

На торгах 12 ноября 2014 года цена Brent опустилась до отметки в $80 за баррель. 31 декабря 2014 года котировки достигли $55,27 за баррель. Таким образом, за год цены на нефть снизились на 51%. 5 января 2015 года цены на Brent упали ниже $50, промежуточный минимум был зафиксирован 13 января – $45,13 за баррель.

Новое падение в 2015 году

В конце зимы 2015 года началось временное восстановление котировок: 1 февраля цены вернулись на уровень $50 за баррель, 13 февраля нефть стала стоить дороже $60 за баррель, после чего цена колебалась на уровне $55-60. Максимальное значение цены на нефть марки Brent в 2015 году было зафиксировано 13 мая – $66,33 за баррель.

Нефтяные котировки возобновили падение 3 июля – баррель Brent тогда был оценен ниже отметки в $60 за баррель.

Это было вызвано кризисом на фондовом рынке в Китае, планами Ирана по увеличению экспорта нефти после снятия санкций и данными о том, что в США продолжают вводить в строй новые добывающие мощности.

Уже в августе 2015 года цены на нефть упали ниже уровня в $50 за баррель и до начала декабря колебались на среднем уровне $45-48. При этом в последний раз в 2015 году котировки кратковременно поднималась выше $50 3 ноября.

4 декабря 2015 года страны ОПЕК вновь отказались снижать квоты на добычу нефти. Уже 8 декабря 2015 года цены на торгах впервые опустились ниже уровня $40 за баррель.

Стабилизация в 2016 году

По итогам предновогодних торгов 31 декабря 2015 года на Лондонской бирже цена на нефть марки Brent, составила $36,8 за баррель. По итогам года спад котировок составил 33,5%. 13 января 2016 года биржевые цены на Brent впервые с 2003 года опустились ниже $30 за баррель.

21 января нефть упала до рекордной с начала 2000-х годов отметки – $27,5.

В феврале нефтяные котировки стабилизировались на уровне $33 за баррель, после чего весной начался постепенный рост. Он объяснялся небольшим уменьшением объемов добычи нефти и начавшимися переговорами между ОПЕК и другими нефтедобывающими странами о стабилизации цен.

7 марта 2016 года была вновь преодолена отметка в $40 за баррель, 26 мая – $50. Пик среднесуточных котировок Brent был достигнут 8 июня – $52,51 за баррель, после чего котировки начали постепенно снижаться на фоне данных об увеличении запасов в США.

Промежуточный минимум был достигнут в начале августа, когда цена на Brent опускалась до $41 за баррель.

Новый рост начался в середине августа, этому помогли слухи о возможной подготовке соглашения между странами ОПЕК о заморозке уровня добычи и уменьшения американских запасов.

30 ноября 2016 года на очередной встрече в Вене (Австрия) члены ОПЕК договорились о сокращении добычи нефти на 1,2 млн баррелей в сутки, до 32,5 млн. Оман, Азербайджан и некоторые другие нефетедобывающие страны и согласились присоединиться к этому соглашению. С января 2017 года Россия снизила добычу на 600 тыс. баррелей.

Соглашение в Вене ускорило рост нефтяных цен. Уже 31 ноября стоимость барреля марки Brent выросла до $52,28, вновь превысив отметку в $50. 28 декабря стоимость барреля достигла $57, установив годовой рекорд и вернувшись на уровень июля 2015 года. По итогам года рост нефтяных котировок составил 52,4%.

2017 год

За истекший период 2017 года средняя цена барреля нефти марки Brent составила $52,1. Дешевле всего нефть стоила в июне – около $45 (минимальная цена – $43,9 – 2 июня).

Снижение было связано, как и прежде, с избыточным предложением, а также из-за того, что ОПЕК вместе с присоединившимися к нему странами согласились продлить соглашение об ограничении добычи не на год, а на девять месяцев (до марта 2018 года) и на меньший объем, чем планировали эксперты.

Однако вслед за этим, из-за нескольких ураганов, нарушивших добычу нефти в Мексиканском заливе и приведших к снижению запасов США, нефть возобновила рост. 16 августа котировки закрепились на уровне выше $50 за баррель. В октябре 2017 года укреплению цен на нефть способствовали рост спроса на топливо, а также нестабильность в Иракском Курдистане.

Источник: https://tass.ru/info/3315320

Рубль зависит не только от цены на нефть! За чем еще следить, чтобы заранее знать о скачках курса? Вот еще 6 показателей — Meduza

Прогноз на падение цен на нефть как в 2014 году

Никто точно не знает, какой курс рубля к доллару или евро будет в конце года и даже через месяц.

Можно строить прогнозы, учитывая множество факторов, анализировать цены на нефть, смотреть на ставки облигаций госзайма и слушать экспертов и аналитиков — и все равно, если завтра случится что-нибудь внезапное, весь прогноз может оказаться неверным.

Но есть ряд индикаторов, которые позволяют лучше разобраться в изменениях цен, а иногда и предсказать рост или падение. Вместе с банком ДОМ.РФ разобрались, за какими показателями можно следить, чтобы следующий валютный скачок не стал полной неожиданностью. 

1. Цены на нефть 

Пока от цен на нефть зависит российский бюджет, от них будет зависеть и рубль. В сильно упрощенном виде связь такая: чем меньше стоит нефть, тем меньше долларов от ее продаж поступает в Россию.

Доллары становятся «дефицитным» товаром, поэтому за них приходится платить больше рублей.

Плюс, когда нефть дешевеет, инвесторы-иностранцы начинают продавать российские активы, боясь, что в экономике начнутся проблемы (как следствие, долларов в России становится меньше; подробнее об этом в 3-м пункте).

За 2014 год нефть марки Brent подешевела больше чем в два раза (со $100 до $49 за баррель). Рубль падал вместе с нефтяными котировками: если в начале 2014 года доллар стоил 33 рубля, то на начало 2015-го — уже 69 рублей.

При этом в декабре 2014-го он пробивал отметку в 80 рублей. Но в этом уравнении есть и другие неизвестные. В частности, геополитические события и действия властей. Например, в 2014-м по рублю еще сильно ударили санкции.

 

С тех пор государству удалось частично отвязать рубль от нефти (но не экономику в целом). Для этого придумали бюджетное правило, которое действует с 2018 года.

Суть простая: доходы от всей нефти, которая продается больше чем за $40, конвертируются в валюту и складываются в Фонд национального благосостояния (ФНБ). А когда цены на нефть падают ниже $40, валюту из этого же фонда продают, чтобы компенсировать бюджетную недостачу.

Каждый год порог цены на нефть, после которого деньги идут в ФНБ, увеличивается на 2% (то есть если раньше был $40, то теперь $42,4). Эти валютные операции стабилизируют курс: рубль по-прежнему реагирует на скачки цен на нефть, но уже чуть слабее, чем раньше.

Когда в марте 2020-го нефть Brent подешевела на 56%, то рубль упал всего на 21% (на пике с 66 до 80 рублей за доллар), а потом немного укрепился.

Для тех, кто хранит сбережения в валюте или регулярно обменивает деньги, у банка ДОМ.РФ есть пакет услуг «Премиальный».

Его владельцы могут менять деньги по курсу, практически равному курсу Московской биржи (разница — 5 копеек).

Валюту можно купить на сумму до 1 миллиона долларов или евро за одну операцию, при этом у банка нет скрытых комиссий и для сделки не нужно открывать договор на брокерское обслуживание.

2. Выплаты внешнего долга российских компаний 

Внешний корпоративный долг — это деньги, которые российские корпорации должны выплачивать своим зарубежным кредиторам. Чтобы рассчитываться по долгам, им нужно купить много валюты, а значит, спрос на нее повышается и курсы доллара и евро растут.

Зачастую резкие изменения цены на рубль можно наблюдать непосредственно перед датой платежа по кредитам — обычно они приходятся на конец каждого квартала. Подробный график погашения и другую информацию по корпоративному внешнему долгу предоставляет Центральный банк.

Но некоторые компании закупают валюту впрок, небольшими порциями, поэтому серьезные аналитики закладывают в свои прогнозы не только сроки выплаты долга, но и то, сколько валюты уже есть у компаний.  

3. Ставки ОФЗ и суверенных евробондов относительно инфляции и облигаций других стран 

ОФЗ (облигации федерального займа) и суверенные еврооблигации — ценные бумаги, которые выпускает российский Минфин. Каждая бумага — своеобразный договор о займе: государство берет в долг некую сумму, например 1000 рублей или 1000 евро, и платит за это проценты.

Покупателями ценных бумаг могут быть как российские компании, так и иностранные. Если иностранных компаний становится больше, то и валюты в экономике становится больше, а рубль укрепляется.

Российские облигации привлекательны для иностранцев, когда ситуация в экономике стабильна, цены на нефть растут, а разница между ставками по ОФЗ и инфляцией (так называемая реальная ставка) больше, чем в других странах. И наоборот. 

Статистику о том, сколько иностранцев покупают ценные бумаги, собирает Центральный банк. Например, тут можно почитать отчет о ситуации на рынке. Правда, все это уже оценки постфактум. Иностранные инвесторы сначала продают облигации за рубли, а потом покупают валюту, в итоге рубль дешевеет — и только потом эти процессы отразятся в официальной статистике. 

4. Ключевая ставка Центрального банка

Ключевая ставка ЦБ — это фиксированный процент, под который регулятор выдает банкам кредиты на их работу. От нее напрямую зависит, какие у банков будут ставки по кредитам и депозитам. Чем дороже стоят деньги, которые банки берут у ЦБ, тем выше ставки.

А еще от ключевой ставки зависят и проценты по ОФЗ и евробондам, о которых мы рассказывали выше. Повышая ключевую ставку, Банк России выплачивает больший процент по облигациям, следовательно, покупать новые облигации становится выгоднее — в том числе и иностранцам.

А чем больше иностранцев покупают ОФЗ, тем выше становится спрос на рубль; следовательно, рубль дорожает.

Хорошо, когда процент можно получить не только по вкладу или накопительному счету, но и за покупки. Для клиентов банка ДОМ.

РФ до 30 июня действует дополнительный кешбэк за любую покупку на сайте супермаркетов, онлайн-магазинов электроники и бытовой техники, на образовательных платформах, сервисах для чтения книг и других .

Также действует постоянный кешбэк на рестораны (в том числе доставку), АЗС, покупку авиабилетов, магазины Duty Free, аренду автомобилей и оплату услуг турагентств. В месяц можно получить до 10 тысяч рублей кешбека в рублях или до 200 долларов или евро по каждому из счетов.

5. Выплаты дивидендов

Российские публичные компании платят своим акционерам дивиденды. Среди тех, кто платит самые большие дивиденды, — компании-экспортеры, которые зарабатывают в валюте, а расплачиваются в рублях. Перед выплатой им приходится менять валюту на рубли, из-за этого рубль укрепляется.

Правда, потом получатели дивидендов начинают менять рубли на доллары — и российская валюта может снова немного подешеветь. Когда и как компании будут платить дивиденды, определяет общее собрание акционеров. Обычно выплаты проходят в конце июня, не позднее 30-го числа.

Но в этом году из-за пандемии коронавируса их разрешили проводить до 30 сентября. Чтобы узнать о собраниях акционеров заранее, можно зайти на сайты крупных компаний в разделы «Информация для инвесторов» (Investor Relations, IR).

Там же есть рекомендации совета директоров по выплатам дивидендов. 

6. Государственные закупки валюты

ЦБ и Минфин могут покупать и продавать валюту как за рубежом, так и внутри страны. Из-за этого курс рубля тоже может расти или падать.

Например, в марте 2020-го ЦБ объявил о начале продаж валюты, которую он получил в рамках сделки по покупке акций Сбербанка. С марта по июнь для поддержки курса рубля ЦБ продал на внутреннем рынке валюты на 824,3 миллиарда рублей.

Это позволило компенсировать бюджетный доход, недополученный из-за низких цен на нефть. 

Следить за тем, как ЦБ покупает валюту, можно здесь — операции с валютой на графике могут отображаться как операции Банка России или Минфина.

Некоторые банки, чтобы дополнительно заработать при нестабильном курсе, устанавливают большую разницу между ценой покупки валюты и ее продажи (это называется «спред»). Часто он может быть более 4 рублей. В банке ДОМ.РФ спред составляет плюс-минус 5 копеек на  до 1 миллиона долларов или евро. А еще клиенты банка ДОМ.

РФ, использующие пакет услуг «Премиальный», могут получить бесплатные консультации по налогам, юридическим и другим вопросам, а также воспользоваться круглосуточным консьерж-сервисом для помощи по дому и в дороге.

Кроме того, клиенты могут проходить в бизнес-залы в аэропортах и вокзалах неограниченное количество раз, получить бесплатную страховку для поездок за границу и помощь с оформлением визы. Важная часть пакета услуг «Премиальный» — персональный менеджер.

7. ФРС, ЕЦБ и непредсказуемые политические события 

На курс влияют не только внутрироссийские процессы, но и ситуация в Европе и США. Явно воздействуют решения Европейского центробанка и Федеральной резервной системы (она выполняет функции Центробанка в США). Например, когда США и Европа снижают ключевые ставки, то валюты развивающихся стран (в том числе и рубль) растут по отношению к доллару.

При повышении ставки все работает наоборот. Но, к сожалению, можно сколько угодно следить за всеми возможными факторами, но потом случится политический кризис в Венесуэле или Дональд Трамп напишет очередной воинственный твит, а в Китае зародится новый смертоносный вирус, и это перечеркнет все прогнозы.

Остается только следить за новостями, чтобы не пропустить следующий кризис. Но если кризис наступил под конец недели, у вас может остаться пространство для маневра. Курсы валют обновляются, когда работает биржа, а значит, за выходные можно поменять валюту, пока банки не обновили цифры.

Нужно понимать, что банки знают об этом риске — и обычно поднимают обменные курсы к концу недели, чтобы подстраховаться от неожиданных новостей на выходных. 

В банке ДОМ.РФ в нерабочее время биржи (ночью, в выходные и праздничные дни) действует специальный льготный курс, с фиксированной разницей между покупкой и продажей. Для клиентов с пакетом услуг «Премиальный» разница составляет 60 копеек.

Источник: https://meduza.io/feature/2020/06/18/ot-chego-zavisit-rost-ili-padenie-rublya-vot-spisok-faktorov

Brent-менеджмент: как дешевеющая нефть отразится на рубле

Прогноз на падение цен на нефть как в 2014 году

На рынке нефти произошел обвал: за вторник баррель Brent подешевел почти на $5 и обновил минимумы с марта этого года. Сейчас за бочку эталонного сорта дают около $65, еще в начале недели рынок оценивал ее в $71.

Главные причины — плавное введение США санкций против Ирана, замедление мировой экономики из-за торговых войн и нечеткая позиция ОПЕК+ на фоне возможного роста уровней добычи черного золота, полагают эксперты.

В связи с этим волатильность на российском рынке повысилась, акции компаний энергосектора снижались на 2–3%. Но правительство и эксперты заверяют: экономика не понесет больших потерь, а рубль достаточно устойчив. Правда, и бензин из-за обвала нефти не подешевеет.

Соглашения о заморозке правительства с бизнесом не содержат абсолютных цифр по цене на черное золото, сказал «Известиям» представитель вице-премьера Дмитрия Козака.

Цена тает

Нефть начала дешеветь еще в первой половине октября — за месяц стоимость барреля Brent снизилась более чем на $20. К 13 ноября цены обновили минимум марта этого года, опустившись ниже $65.

Во вторник январские фьючерсы на Brent подешевели на 6,6%, декабрьские фьючерсы на американскую нефть WTI упали на 7,1% — до отметки $55,69 за баррель.

Хотя еще месяц назад на рынке говорили о возможном возвращении к $100 за баррель в преддверии повторных санкций в отношении Тегерана.

— Основные причины обвального падения рынка нефти — плавное введение санкций США против Ирана, появление новых объектов нефтяной инфраструктуры в Штатах, замедление темпов роста мировой экономики из-за торговых войн президента США, а также невнятная позиция ОПЕК+ относительно поддержания цен на нефть, — сказал «Известиям» аналитик «Открытие Брокер» Тимур Нигматуллин.

Публикация доклада ОПЕК стала одной из главных причин резкого падения цены на нефть. В прогнозе сообщалось, что в 2019 году мировой спрос на нее окажется ниже предыдущих ожиданий.

Так, ОПЕК предполагает, что спрос на черное золото вырастет в 2018 году лишь на 1,5 млн баррелей в сутки (на 40 тыс. баррелей меньше планируемого уровня), в 2019 году — на 1,29 млн баррелей (на 70 тыс.

баррелей в сутки ниже прошлых прогнозов).

Рост добычи в 2018 году свел на нет риски нефтяного эмбарго против Ирана, считает аналитик ГК «Финам» Алексей Калачев. Таким образом, дефицита нет и цены не растут.

Первые выводы

Первая реакция пришла с фондового рынка, где инвесторы продают акции компаний, чьи доходы напрямую зависят от цен на нефть. К 16:00 по московскому времени бумаги «Роснефти» на Мосбирже подешевели на 3,25%, обыкновенные акции «Татнефти» — на 2,64%, а привилегированные на 2,04%. Котировки бумаг «Газпромнефти» опустились на 2,37%, «Лукойла» — на 1,72%, «Башнефти» — на 0,15%.

Колебания цен на нефть прибавили нервозности, но экономика России и финансовый рынок более стабильны, чем в 2014 году, заявил глава Минэкономразвития Максим Орешкин. 

— Наша задача последние несколько лет была создать такую макроэкономическую конструкцию, которая была бы устойчива к внешним шокам. Цены на нефть на 25% упали (от максимума начала октября. — «Известия»), а ситуация остается устойчивой, — сказал он.

Рубль против нефти

Этот оптимизм подтверждает и курсовая динамика. Рубль слабо реагирует на падение цен на нефть: в начале торгов среды он снижался, но к середине начал расти. В среду на 18:50 мск времени доллар стоил 67,06 рубля (на 1,07 рубля дешевле, чем на открытии торгов), а евро — 75,92 рубля (на 1 рубль меньше, чем на старте дня).

Рубль уже не так зависим от нефти, как несколько лет назад, говорит главный экономист по России и СНГ «Ренессанс Капитала» Олег Кузьмин. Это произошло благодаря бюджетному правилу, в рамках которого на нефтяные сверхдоходы ЦБ покупает на рынке иностранную валюту для Минфина. Полученные деньги идут в резервы.

Если раньше при росте нефтяных котировок на 10% рубль укреплялся на 4% и наоборот, то с бюджетным правилом изменение составит не более 1,5%, пояснил главный экономист по России «ВТБ Капитала» Александр Исаков. Единственный индикатор, для которого цена нефти является по-прежнему значимой, это доходы и, соответственно, сальдо федерального бюджета, считает он.

Кроме того, даже при нынешних ценах на нефть рубль недооценен. Справедливый курс — 63 рубля за доллар, отметил главный аналитик Промсвязьбанка Михаил Поддубский. А без учета санкций и бюджетного правила доллар должен стоить и вовсе не более 55 рублей, полагает Тимур Нигматуллин.—

Аналитики не готовы менять свой прогноз по курсу рубля до конца года. По оценке Олега Кузьмина, в 2018-м доллар будет стоить 65,5 рубля, а в следующем, в среднем, 67 рублей при нефти по $60–65 за баррель. Промсвязьбанк прогнозирует курс в диапазоне 65–69 рублей за доллар. «ВТБ Капитал» ожидает к концу года курс в районе 67,9 рубля за единицу американской валюты.

Куда течь нефти

После тестирования уровня в $65 за баррель нефть может вернуться к $75, считает Алексей Калачев из «Финама». Избыточное предложение черного золота уже заложено в цены, а ОПЕК+ держит руку на пульсе, пояснил он.

— Уже обсуждается новый раунд снижения объемов нефтедобычи, и, если цена пойдет к $60 за баррель, появятся другие параметры соглашения (об ограничении добычи. — «Известия»). Поэтому мы не видим причин для перехода текущего снижения в обвальное падение цен, — сказал он.

Новая информация о вероятном ограничении добычи поступает ежедневно. В среду стало известно о планах сократить ее на 1,4 млн баррелей в сутки в 2019 году, что может выступить сильным поддерживающим фактором. По словам аналитика ИК «Фридом Финанс» Валерия Безуглова, наиболее вероятно, что цена $62–68 выступит новым равновесием до конца текущего года.

Уменьшение нефтяных цен сокращает доходы бюджета и экспортную выручку компаний, отметил Алексей Калачев. Но снижение не будет драматичным.

Как показали расчеты «ВТБ Капитала», если бы при курсе около 68 рублей за доллар в последние два месяца года цены на нефть марки Urals по-прежнему бы находились около $80, то профицит бюджета составил бы 2,5% ВВП.

При снижении цен на нефть до $60, он составит чуть меньше — 2,3%, пояснил Александр Исаков. Иными словами, пока нефть стоит больше $40, а рубль стабилен, это не критично для российской экономики, добавил Алексей Калачев.

—Среднегодовая цена на нефть на сегодня составляет $70 за баррель. В IV квартале она будет колебаться вокруг $68, полагает Тимур Нигматуллин. А в 2019-м году средние цены составят также $70, правда в первом полугодии они будут заметно ниже, но после начнут расти.

А что бензин?

В среду вице-премьер РФ Дмитрий Козак заявил, что после нынешнего снижения нефтяных котировок цена бензина существенно не изменится.

– Нефть не подешевела еще до такой степени… Это (снижение цен на бензин.— «Известия») может быть, если будет существенно перенасыщен внутренний рынок, если будет повышена конкуренция, когда будет борьба за потребителя,— сказал он в эфире телеканала «Россия 24».

Договоренности о заморозке цен на бензин, заключались с нефтяными компаниями при более высокой цене на нефть, чем сейчас.

В таких условиях себестоимость производства бензина снижается, и производителям нет необходимости повышать оптовые цены на моторное топливо, считает Алексей Калачев.

И все же удешевление нефти не означает автоматического решения проблемы. Более того, в документах нет привязки к конкретной цене на нефть.

— Соглашения носят отсылочный характер к правительственному протоколу от 31 октября, который вступил в действие с 1 ноября. Абсолютных цифр по цене нефти соглашения не содержат, — сказал «Известиям» представитель вице-премьера Дмитрия Козака Илья Джус.

Аналитик Тимур Нигматуллин отметил, что бензин — не рыночный товар, и трудно прогнозировать его стоимость. Кроме того, на первый план, по мнению Алексея Калачева, выходят налоги: повышение НДС до 20% в 2019 году и акцизов на моторное топливо в 1,5 раза. Именно это не даст производителям снизить цены, и бензин на заправках вряд ли ощутимо подешевеет.

Источник: https://iz.ru/812265/irina-tcyruleva-tatiana-gladysheva/eto-proval-skolko-eshche-budet-deshevet-neft

Цб предрек падение цен на нефть

Прогноз на падение цен на нефть как в 2014 году

«Доклад о денежно-кредитной политике» Банка России прогнозирует падение цен на нефть в течение ближайших двух лет. Основной причиной, согласно докладу, станет торговая война Китая и США, из-за которой пострадает глобальный спрос на сырье.

В «базовом» прогнозе сценарий ЦБ до 2022 года, в следующем году средняя цена на нефть Urals с нынешних 63 доллара за баррель упадет до 55 долларов, а в 2021-м скатится к отметке 50, на которой останется и в 2022 году, пишет портал Finanz.

Соответственно, по итогам 2019 года экспорт составит 415 млрд долларов — на 28 млрд долларов меньше, чем прошлом году, в 2020-м году — на 29 млрд долларов, или 6%, до 395 млрд долларов. В 2021-м — до 389 млрд долларов. В сумме за три года ЦБ снизил прогноз экспортных доходов на 74 млрд долларов — такой суммы недосчитается экономика из-за «снижения внешнего спроса».

И для бизнеса, и для граждан эффект падение экспортных доходов выразится в снижении возможностей приобретать импортные товары и услуги, делает вывод ЦБ. Там также предупреждает, конечно, и о том, сколь печальными оказываются в свете «сценария» перспективы экономического роста.

Говорится, что сокращение притока нефтедолларов замедлит темп роста ВВП и план рывка до 3% роста в 2021 году останется на бумаге. Тем самым косвенно признается, что под прогнозами экономического роста по-прежнему нет, по сути, ничего, кроме цен на нефть.

И это несмотря на весьма жесткое «бюджетное правило» и на нацпроекты, которые должны быть альтернативным, ненефтяным механизмом роста.

Но не исключено, кстати, что наблюдается еще одно (вслед за спором глав ЦБ и Минэкономразвития о потребительском кредитовании), и более крупное, расхождение точек зрения среди экономических властей страны. В среду прозвучали заявления как премьера Дмитрия Медведева, так и некоторых министров о том, что они не готовы мириться с низкими темпами экономического роста и готовят новые меры по его активизации.

Не стоит принимать близко к сердцу?

На днях ЦБ не на шутку испугал тех, кто следит за тем, что сообщает это ведомство, напоминает руководитель аналитического департамента компании «ФинИст» Катя Френкель.

В большом 148 страничном документе с названием «Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2020 год и период 2021 и 2022 годов» финансовый регулятор рассказал, как, исходя из накопленного опыта и прогнозов на будущее, он будет строить свою денежную политику.

Как отмечает эксперт, ЦБ рассматривает три варианта развития событий: благоприятный (в условиях нашей страны читай: высокие цены на нефть, кайфуем), базовый (будет трудно, но вы держитесь) и рисковый (мы на грани, но мы к этому готовы).

И, рассказывая про негативные сценарии, ЦБ не старается напугать, а просто информирует, что надо быть готовыми к любому варианту развития событий, в том числе и к тому, когда баррель нефти марки Urals будет стоить 25 долларов.

В этом случае стране будут помогать резервы и частный сектор, а государственные структуры и ЦБ перейдут на режим строгой экономии.

Разумеется, говорит Катя Френкель, население почувствует оба неблагоприятных варианта (базовый и рисковый), но ничего нового для граждан РФ в этом не будет. Помним 2014-2015 годы? Вот примерно так и будем жить. Ничего трагичного, просто не комфортно.

Если же говорить о причинах столь пессимистичного взгляда ЦБ на будущее, то причина его проста – торговая война между Китаем и США.

В ситуации, когда США рискуют сильно, как никогда, потерять статус ведущей мировой экономики, а Китай не собирается гнуться под нападками американцев, мир действительно может измениться. И вот тут ключевое слово «может».

Дело в том, что есть два сценария развития событий, и оба они во многом зависят от того, кто же к концу 2020 года будет жить в Белом доме, рассказывает эксперт. У Трампа сейчас основная головная боль — удержаться во власти и дополнительные проблемы ему ни к чему.

Да, он создал эту нестабильность, но своими твиттами он достаточно умело дирижирует ситуацией, не меняя её глобально.

У него достаточно серьёзные внутренние противники – Демократическая партия, Конгресс (что во многом сейчас одно и то же), ФРС и традиционные политики из республиканцев.

На его стороне только большинство обычных коренных американцев и антикризисное мышление крупного бизнесмена.

Что из этого перевесит, сейчас трудно сказать, но именно от этого и зависит то, какой сценарий мы увидим через год. «До этого времени я не ожидаю серьёзных потрясений.

В течение года ситуация вряд ли сильно изменится по сравнению с той, которую мы видим сейчас», — уверена Катя Френкель.

Дело, в общем, в другом

Негативные макроэкономические прогнозы необходимы российским консервативным экономическим регуляторам, чтобы продолжать политику ограничения бюджетных расходов и, опосредованно, в определенных этими ограничениями макроэкономических условиях продолжать сохранять жесткость монетарных условий, считает аналитик управления операций на российском фондовом рынке ИК «Фридом Финанс» Александр Осин.

Между тем, констатирует эксперт, ускорение в промышленности продолжается, хотя ЦБР в своем коммюнике по итогам июльской сессии писал о том, что «во II квартале наметилось ускорение годового роста промышленного производства, которое может не иметь устойчивый характер». В сентябрьском коммюнике ЦБ пишет, что «опережающие индикаторы за июль—август указывают на возможность ухудшения ситуации в промышленности», то есть дает положительную вероятность такого замедления.

Однако параллельно – на фоне формирования рисков дефицитов в нефтепереработке, спада производства в энергетике и ряде отраслей металлургии, на рынке начали проявляться меры централизованной поддержки этих сегментов.

Они, очевидно, не ориентированы на дальнейшее замедление производства в РФ.

На этом фоне складывается впечатление существования разных «векторов силы» в российском экономическом руководстве в текущий момент, указывает Александр Осин.

Цены на нефть с точки зрения среднесрочного периода поддержаны сформировавшимся на рынке в первом полугодии и усилившимся в третьем квартале, по последним данным, дефицитом баланса спроса – предложения нефти, составившим высокие для данного рынка 0,9 и 1,3 млн баррелей в день.

Этот дефицит, считает аналитик, будет поддерживать растущие цены на нефть в среднесрочном периоде. Параллельно поддержку рынку окажут монетарные факторы в виде, возможной или вероятной, активизации программы выкупа активов и снижения ставок ЕЦБ.

Можно ожидать на этом фоне роста цен на нефть «Брент» до 70-75 долларов к середине текущего года.

Во второй половине 2019 года риски для нефтяного рынка выглядят сбалансированными с учетом продемонстрированной последними статистическими данными готовностью ОПЕК выполнять соглашение по ограничению добычи более, чем на 100%.

Инфляционные прогнозы Банка России представляются Александру Осину существенно заниженными, а потенциал дальнейшего снижения ставок и инфляции представляется ограниченным. Проблема в том, что банковские ставки в РФ – как и ключевая ставка – выглядят сравнительно эластичными к динамике инфляции.

Банки, как представляется, ориентируются на показатели скорости обращения денежной массы, которые отражают справедливый долгосрочный уровень инфляции в 11% годовых. В результате формируется дивергенция в динамике инфляции и кредитных ставок, растет реальная стоимость заимствований.

Снижение ставок формирует бум на долговом и валютном рынке, к которому экономика не готова.

Укрепление курса рубля провоцирует дефляцию в нефтепеработке, рост реальных ставок способствует текущему спаду в электроэнергетике. В этих условиях, ускорение прироста цен представляется необходимым для предотвращения спада производства и формирования дефицитов в ключевых отраслях экономики.

Либо оно произойдет само, в рамках шоковой реакции рынка на повысившиеся риски, либо эта рыночная тенденция будет сглажена стимулирующими бюджетными и монетарными мерами экономических властей.

Принимая во внимание развитие стимулирующих мер на внешних рынках, стабильность сырьевого сегмента, признаки централизованной поддержки отдельных отраслей в РФ, более вероятным представляется второй из указанных выше сценариев, говорит Александр Осин.

Представленные в прогнозе до 2022 года инфляционные прогнозы ЦБ, пересмотр прогнозов Минэкономразвития и последнее заявление Минфина о продолжающемся снижении инфляционных рисков направлены на стимулирование кредитования.

Вероятность ускорения годового прироста объема потребительского кредитования в условиях, созданных снизившейся инфляцией на среднесрочном полугодовом и, даже, краткосрочном помесячном временном отрезке составляют высокие для макроэкономических прогнозов 68% — 70%.

Эта зависимость означает, что в противном случае, в случае ускорения инфляции и спада в динамике кредитования, потребуют своего решения накопленные проблемы в банковской отрасли, связанные с низкой – на уровне 2008 – 2009 гг.

– достаточностью капитала российских банков, и высоким – на уровне 10 – 15 летних максимумов – уровнем просрочки.

Эта ситуация, уверен Александр Осин, в случае ее развития потребует от правительства и ЦБ проведения масштабных мер стимулирования, вызовет у рынка и населения значимые сомнения в эффективности политики регуляторов в прошлые годы.

Источник: https://expert.ru/2019/09/11/tsb-predrek-padenie-tsen-na-neft/

$50+: нефтяные цены вышли из «спячки»

Прогноз на падение цен на нефть как в 2014 году

Мировые цены на нефть могут вырасти до $50 за баррель, полагают опрошенные NEWS.ru эксперты. Котировки уже сделали первый шаг, пробив ключевой барьер в $45.

На сырьевых и финансовых рынках сейчас царит оптимизм — все ожидают постепенного восстановления мировой экономики. На этом фоне нефтяные цены уже полностью отыграли своё падение с начала марта, вызванное развалом сделки ОПЕК+.

К сожалению, курс рубля, который обвалился вместе со стоимостью сырья, на прежний уровень так и не вернулся.

Нефтяные котировки пытаются удержаться на отметке $45 за баррель марки Brent. В середине недели они прибавили более 3% и поднялись выше этого ключевого уровня. Однако, с ходу пойти дальше не получилось, и цены остались колебаться в районе $45.

Покорение данной отметки стало важным событием для рынка, поскольку на подступах к этой высоте цены находились ещё с конца июня, но долго не могли сделать последний шаг.

В этот раз получилось, и одной из причин успеха стало резкое сокращение коммерческих запасов нефти в США.

За минувшую неделю сырьевой резерв Штатов уменьшился на 7,4 млн баррелей — до 518,6 млн, сообщило Управление энергетической информации (EIA) США. Неделей ранее падение было ещё больше — на 10,6 млн баррелей.

Новости о снижении запасов нефти в США оказали положительное влияние на цены, которое также усилило ослабление доллара, отмечает управляющий партнер EXANTE Алексей Кириенко. По его словам, сейчас сырьевые котировки осторожно прощупывают возможность для роста:

Нефти вполне по силам краткосрочно подскочить к $50 за баррель. Однако пока есть сомнения, что ей удастся зацепиться за более высокий уровень. Во-первых, доллар упал слишком резко и его закономерная коррекция в августе способна остановить восхождение цен на сырьё.

Во-вторых, стоит следить за динамикой добычи в США — сейчас она стабилизировалась, но в ответ на повышение цен американцы могут нарастить производство. В-третьих, мировая экономика пока не может развернуться в полную силу из-за высокого числа заболевших COVID-19.

Ещё одна причина роста нефтяных цен на этой неделе — общее позитивное настроение на мировых финансовых рынках, добавляет аналитик ГК «ФИНАМ» Сергей Дроздов:

Американский биржевой индекс S&P 500 стоит менее чем в 2% от своего исторического максимума, а индекс Nasdaq уже давно его обновил.

Ещё инвесторы ждут очередного пакета стимулирующих мер США, который в ближайшее время должны согласовать демократы и республиканцы. Совокупность факторов и привела к пробою уровня $45 за баррель. Теперь основания задача — закрепиться на этой отметке.

Если получится, цены могут в августе оказаться в диапазоне $45-49.

Надежда на спрос

Рост цен не остановило даже решение ОПЕК+ смягчить условия сделки по сокращению добычи нефти и нарастить с 1 августа её производство на 2 млн баррелей в сутки. Участники рынка не восприняли это негативно, поскольку положительно оценивают перспективы восстановления экономик разных стран, считает портфельный управляющий ИК QBF Денис Иконников:

По оценке Международного валютного фонда, мировой ВВП упадет на 4,9% год к году в 2020-м, однако вырастет на 5,4% уже в 2021-м. Отчасти поэтому после сообщения об увеличении добычи нефти цены продолжили рост.

Участники рынка оценивают такое поведение ОПЕК+ как сигнал к восстановлению мировой экономики. При этом, по оценке EIA, уже в третьем квартале 2020 года может наблюдаться превышение спроса на нефть над предложением.

Помимо этого, инвесторы ожидают получения вакцины от коронавируса в среднесрочной перспективе.

По словам эксперта, важную роль играет и то, что несмотря на продолжающийся рост числа инфицированных COVID-19 многие страны уже не готовы к повторным жёстким карантинным мерам, поэтому не ожидается и сильного падения спроса на нефть. Тем не менее, рост цен выше $45 за баррель пока неустойчив, но на фоне общего оптимизма, не исключено, что до конца года котировки могут подняться до $50, прогнозирует экономист.

Позитив, действительно, пока движет мировыми рынками, соглашается Сергей Дроздов. По его словам, дополнительный толчок нефтяным ценам может придать то, что, начиная с весны, мировые Центробанки закачали в финансовые рынки порядка $8 трлн. Рано или поздно часть этих денег перейдет и на сырьевые рынки, и там будет спекулятивный всплеск, уверен эксперт.

До конца года нефтяные котировки могут добраться до уровня $50 за баррель, а спекулятивные факторы могут добавить к этому ещё $5. Подтягиваются и фундаментальных факторы — спрос на нефть будет постепенно расти. Всё больше открывается авиасообщение между странами, люди чаще используют автомобили, — отметил аналитик.

Вместе с тем, повышение цен на нефть увеличивает риск их очередного падения, предупреждает директор аналитического департамента ИК «Велес Капитал» Иван Манаенко:

Рынок слишком оптимистично смотрит на ситуацию. Уровень сырьевых котировок в $42-45 за баррель — это нормальный диапазон, где ценам нужно отстояться.

Для движения к $50, нужно чтобы снизился негатив, связанный с эпидемией коронавируса. К тому же, чем дороже нефть, тем сложнее странам ОПЕК+ сохранять единство по поводу сокращения её добычи. Плюс если стоимость подойдет к $50, может ожить добыча нефти в США, что также будет негативным фактором для сырьевых цен.

Без выгод для рубля

В то время как нефтяные цены практически отыграли свои потери от весеннего обвала, курс рубля остаётся заметно ниже уровня начала марта — 67-68 за доллар. В настоящее время российская валюта торгуется в районе 73-74 к американской.

Недавнее ослабление рубля до уровня 74 за доллар было связано с окончанием дивидендного сезона, поясняет Денис Иконников.

Иностранные инвесторы выводили дивиденды, что потребовало конвертации рублей в доллары. В настоящее время данный фактор уже уходит, и до конца августа российская валюта может находиться на текущем уровне — 72-74 рубля за доллар, — считает эксперт.

Рубль достаточно быстро сдает свои позиции, а укрепляется намного медленнее, поясняет Сергей Дроздов. К тому же, прямой корреляции между ценами на нефть и российской валютой сейчас нет, на неё влияют и другие факторы.

Один из основных факторов — это приток и отток капитала. Из-за того что Банк России агрессивно снижал свою ключевую ставку, спрос на наши долговые бумаги со стороны иностранных игроков заметно снизился — это давит на рубль.

Дело в том, что иностранные фонды меняют валюту на рубли и покупают наши облигации федерального займа, плюс часть денег идёт на фондовый рынок.

Когда аппетит к риску остывает, начинается обратный процесс — наши бумаги продаются и покупается иностранная валюта, — пояснил эксперт.

Накануне мартовского заседания ОПЕК+, рынок полагал, что $45 за баррель будет минимумом в этом году, а сейчас у нас $45 — это ожидаемый максимум, поясняет Иван Манаенко. В этих условиях, причин для укрепления российской валюты нет, к концу года её курс может быть 75 рублей за доллар, считает эксперт.

Между тем, за счёт роста мировых цен на нефть средняя стоимость российской марки Urals в июле, по данным Минфина, поднялась до $43,91 за баррель и впервые с февраля превысила цену отсечения по российскому бюджетному правилу ($42,4). Тем не менее, поступления в казну всё равно сократятся по сравнению с прошлым годом, полагают эксперты.

Цена в $45 за баррель для России была бы хорошей, если бы мы не заплатили за неё серьёзным снижением объёмов добычи нефти, отмечает Иван Манаенко. С точки зрения бюджета — и средние цены ниже прошлого года и объёмы меньше, так что бюджет все равно недополучает средств, пояснил специалист.

Рост цен на нефть несколько снижает давление на бюджет, позволяя говорить о восстановлении доходов. Впрочем, сейчас производство нефти примерно на 20% ниже мартовских уровней. Минфин ориентируется не столько на стоимость нефти, сколько на нефтегазовые доходы бюджета, в то время как доходы упали из-за провала объёмов экспорта, — отметил Алексей Кириенко.

В результате, по словам эксперта, средства Фонда национального благосостояния продолжат тратить не только в августе, но и в последующие месяцы, пусть и в меньших объёмах.

Источник: https://finance.rambler.ru/markets/44624565-neftyanye-tseny-vyshli-iz-spyachki-i-mogut-vyrasti-do-50-za-barrel/

Об успешном бизнесе
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: