Риск-менеджмент финансовых процессов

Содержание
  1. Управление финансовыми рисками (стр. 1 из 8)
  2. 1. Сущность, содержание и виды финансовых рисков
  3. 1.1 Виды финансовых рисков
  4. Управление финансовыми рисками организации
  5. Что собой представляет финансовый риск
  6. Принципы регулирования финансовых рисков
  7. Система управления денежными рисками
  8. Основа основ: идентифицировать и оценить угрозы
  9. Финансовые риски классифицируются по таким основным признакам:
  10. Профилактика: разработка комплекса предупреждающих мер
  11. Страхование: справляемся с неуправляемыми рисками
  12. Резюме
  13. Риск-менеджмент финансовых процессов
  14. Риск-менеджмент инвестиционных процессов
  15. Основные цели и задачи риск-менеджмента
  16. Финансовые риски: виды и методы оценки
  17. Общие подходы к оценке финансовых рисков
  18. Методы оценки финансовых рисков
  19. Управление финансовыми рисками
  20. Создание резервов
  21. Пример оценки финансовых рисков с использованием коэффициентов ликвидности
  22. Способы управления финансовыми рисками предприятия
  23. Принципы управления финансовыми рисками
  24. Методы управления финансовыми рисками
  25. Диверсификация
  26. Разделение риска
  27. Лимитирование
  28. Страхование рисков
  29. Хеджирование рисков
  30. Резервирование рисков

Управление финансовыми рисками (стр. 1 из 8)

Риск-менеджмент финансовых процессов

1. Сущность, содержание и виды финансовых рисков

1.1 Виды финансовых рисков

1.2 Классификация финансовых рисков по основным признакам

2. Управление финансовыми рисками

2.1 Принципы управления финансовыми рисками

2.2 Методы управления финансовыми рисками

2.3 Политика управления финансовыми рисками

2.4 Механизмы нейтрализации финансовых рисков

3. Риск-менеджмент

3.1 Функции риск-менеджмента

3.2 Организация риск-менеджмента

Заключение

Список литературы

Введение

Рыночная экономика несет в себе риск хозяйственной деятельности предприятия. Нестабильная экономическая среда, внутри которой действуют предприятия, предполагает необходимость систематического анализа финансового состояния. При этом основным объектом исследования должны стать финансовые риски предприятия и возможные пути снижения их воздействия.

Актуальность темы исследования определяется тем, что риски возникают в деятельности любого предприятия, независимо от вида его деятельности, организационно правовой формы и сроков существования на рынке, и требуют постоянного анализа, контроля и поиска оптимальных решений в области управления ими.

Целью курсовой работы является изучение теоретических основ: сущности, содержания и видов финансовых рисков, а также принципов управления и механизмов нейтрализации финансовых рисков.

На основании поставленной цели решаются следующие задачи:

1) раскрыть экономическую сущность финансовых рисков и классифицировать по основным признакам;

2) рассмотреть систему управления финансовыми рисками на основе принципов, методов, факторов, влияющих на уровень финансовых рисков;

3) представить основное содержание политики управления финансовыми рисками;

4) определить различные способы и методы нейтрализации рисков;

5) рассмотреть функции, организацию и значение риск-менеджмента.

По структуре курсовая работа состоит:

Введение, в котором определяется объект исследования, описываются цели, задачи и структура курсовой работы;

Первая глава, предлагает к рассмотрению сущность и содержания финансовых рисков в целях классификации рисков и определения единых принципов по их формированию;

Глава вторая, раскроет системный процесс управления финансовыми рисками – риском можно и необходимо управлять, используя разнообразные методы и принципы, позволяющие в определенной степени прогнозировать наступление рискового события и вовремя принимать меры к снижению степени риска;

Для эффективного управления финансовыми рисками необходимо опираться на научные разработки, умело комбинировать известные методы и применять их в ежедневной работе. Главное, чтобы система управления финансовыми рисками была простой, прозрачной, практичной и соответствовала стратегическим целям предприятия, поэтому третья глава посвящена значению, функциям и организации риск-менеджмента.

Заключение, содержит общие выводы в целом по курсовой работе;

Библиографический список 25 наименований использованных источников.

Источниками информационной базы при написании курсовой работы послужили нормативно-правовые акты, труды отечественных авторов по данной теме, периодические издания.

1. Сущность, содержание и виды финансовых рисков

Финансовый риск возникает в процессе отношений предприятия с финансовыми институтами (банками, финансовыми, инвестиционными, страховыми компаниями, биржами и др.). Причины финансового риска – инфляционные факторы, рост учетных ставок банка, снижение стоимости ценных бумаг и др.

Особенностью финансового риска является вероятность наступления ущерба, в результате проведения каких-либо операций в финансово-кредитной и биржевой сферах, совершения операций с фондовыми ценными бумагами, т.е. риска, который вытекает из природы этих операций.

Риски бывают чистые и спекулятивные риски.

Чистые риски означают возможность получения убытка или нулевого результата. Это риски, которые определяют возможность получения убытка или “нулевого” результата; такой риск рассчитан только на проигрыш. Спекулятивные же риски выражают возможность получения как положительного, так и отрицательного результата.

Денежные расходы, убытки и потери чаще всего являются результатом финансового предпринимательства (предпринимательства на финансовом рынке). Следовательно, финансовое предпринимательство – это тоже коммерческое предпринимательство, но товаром выступают денежные средства. Поэтому финансовые риски – это риски спекулятивные. [3; 282-284]

Финансовый риск является одной из наиболее сложной категорий, связанных с осуществлением хозяйственной деятельности, которой присущи следующие основные характеристики (рис.1.1.):

Экономическая природа. Финансовый риск проявляется в сфере экономической деятельности предприятия, прямо связан с формированием его прибыли и характеризуется возможными экономическими его потерями. С учетом экономических форм своего проявления финансовый риск характеризуется как категория экономическая.

Рис.1.1 Основные характеристики категории финансового риска. [6; 201]

Объективность проявления. Финансовый риск является объективным явлением в функционировании любого предприятия; он сопровождает все виды финансовой деятельности, хотя ряд параметров зависят от субъективных управленческих решений, объективная природа его остается неизменной.

Вероятность реализации. Рисковое событие может произойти, а может не произойти, степень этой вероятности определяется действием объективных и субъективных факторов, однако вероятностная природа финансового риска является постоянной его характеристикой.

Неопределенность последствий. Ожидаемый уровень результативности финансовых операций может колебаться в зависимости от вида и уровня риска. Здесь финансовый риск может сопровождаться как существенными финансовыми потерями для предприятия, так и формированием дополнительных его доходов.

Ожидаемая неблагоприятность последствий. Этот риск измеряется уровнем возможных неблагоприятных последствий – это связано с тем, что ряд крайне негативных последствий финансового риска определяют потерю не только дохода, но и капитала предприятия, что проводит его к банкротству.

Вариабельность уровня. Уровень финансового риска, прежде всего, существенно варьируется во времени, так как фактор времени оказывает самостоятельное воздействие на уровень финансового риска (проявляемое через уровень ликвидности вкладываемых финансовых средств, неопределенность движения ставки ссудного процента на финансовом рынке и т.п.).

Субъективность оценки. Несмотря на объективную природу финансового риска как экономического явления основной оценочный показатель – уровень риска – носит субъективный характер. Эта субъективность, т.е.

неравнозначность оценки данного объективного явления, определяется различным уровнем полноты и достоверности информационной базы, квалификации финансовых менеджеров, их опыта в сфере риск-менеджмента и другими факторами.

Рассмотренные характеристики категории финансового риска позволяют следующим образом сформулировать его понятие:

Под финансовым риском предприятия понимается вероятность возникновения неблагоприятных финансовых последствий в форме потери дохода или капитала в ситуации неопределенности условий осуществления его финансовой деятельности. [6; 201-303]

1.1 Виды финансовых рисков

Классификационный признак – по видам финансовых рисков является основным параметром их дифференциации в процессе управления.

Характеристика конкретного вида риска одновременно дает представление о генерирующем его факторе, что позволяет “привязать” оценку степени вероятности возникновения и размера возможных финансовых потерь по данному виду риска к динамике соответствующего фактора. Разнообразие основных финансовых рисков в классификационной их системе представлено (таблица 1.1.1.)

Таблица.1.1.1.

Характеристика основных видов финансовых рисков

Учитывая экономическую нестабильность развития нашей страны, раннюю стадию жизненного цикла многих созданных в последнее время предприятий, принимаемые ими финансовые риски отличаются большим разнообразием – наиболее полную классификацию финансовых рисков по основным признакам (таб.1.2.1.) представлена И.А. Бланком, в связи с тем, что она не ограничена перечислением финансовых рисков, а содержит еще признаки классификации финансовых рисков. [6; 204]

Источник: https://smekni.com/a/165677/upravlenie-finansovymi-riskami/

Управление финансовыми рисками организации

Риск-менеджмент финансовых процессов

Александра Клевец

главный редактор блога Финансовой Академии Актив, Finassessment и Finrabota, креатор email-рассылок

Бизнес становится сложнее, количество доступной информации растет, рынки глобализируются, а как следствие — управление финансовыми рисками становится одним из главных факторов развития компании. Поэтому для руководителей настройка системы риск-менеджмента в числе первостепенных задач.

Бизнес становится сложнее, количество доступной информации растет, рынки глобализируются, а как следствие — управление финансовыми рисками становится одним из главных факторов развития компании. Поэтому для руководителей настройка системы риск-менеджмента в числе первостепенных задач.
В статье разберемся в специфике финансовых рисков и принципах их регулирования.

Что собой представляет финансовый риск

Финансовые риски — это вероятность потери денежных ресурсов. По своей природе они спекулятивны, поэтому в зависимости от решений собственников или менеджеров бизнеса могут привести к положительному или отрицательному исходу. Самая высокая вероятность таких убытков в сомнительных операциях. Их влияние проявляется в 2 основных сферах:

  • формирование уровня доходности хозяйственных операций предприятия;
  • уровень убытков или угроза банкротства.

Анализируя отечественные условия ведения бизнеса, среди самых опасных выделяют рыночные, кредитные и валютные риски. Так велика вероятность непредсказуемых изменений конъюнктуры рынка, потери платежеспособности партнера. Сложность управления ими состоит в том, что зарубежные методики необходимо адаптировать.

Принципы регулирования финансовых рисков

Управление финансовыми угрозами предприятия основано на 8 базовых принципах, которые вытекают из теории риск-менеджмента.

Согласно ей все возможные неблагоприятные события и связанные с ними финансовые потери независимы друг от друга. Поэтому нейтрализовать их лучше по отдельности.

Также если размер возможных убытков превышает размер ожидаемого дохода по операции, ее лучше не осуществлять.

На заметку!

Чем продолжительнее хозяйственная операция, тем обширней диапазон сопровождающих ее угроз.

Система управления денежными рисками

цель системы финансового риск-менеджмента — это поддержание стабильности предприятия в процессе его развития, минимизация убытков в хозяйственных операциях. Поэтому она должна решать следующие задания:

  • Выявление наиболее значимых угроз, слабых мест в деятельности предприятия.
  • Многофакторная оценка всех возможных угроз, их вероятности, ожидаемого ущерба.
  • Разработка мер по нейтрализации или минимизации принимаемых угроз.

Видов денежных рисков много, поэтому выявить и идентифицировать нужно каждый из них. Поэтапность управления ими — залог успеха работы всей системы в целом.

Основа основ: идентифицировать и оценить угрозы

Идентификация сводится к выявлению, описанию, классификации угроз, присущих конкретному предприятию. Этот процесс осуществляется в несколько стадий:

  • выявление, составление перечня несистематических угроз — специфических, присущих конкретной компании;
  • выявление, составление перечня систематических угроз — связанных с внешними факторами, изменением конъюнктуры;
  • формирование общего портфеля внутренних и внешних угроз.

Чтобы правильно оценить размер угроз, необходимо их классифицировать. Группировка финансовых операций позволяет определить, какие из них выходят за пределы допустимых и пересмотреть оправданность их осуществления.

Финансовые риски классифицируются по таким основным признакам:

По характеризуемому объекту По комплексности По характеру финансовых последствий По характеру проявления во времени По уровню вероятности реализации По характеру связи с покупательной способностью денег По возможности предвидения
  • отдельной финансовой операции
  • различных видов финансовой деятельности
  • финансовой деятельности предприятия в целом
  • влекущий только экономические потери
  • влекущий упущенную выгоду
  • влекущий как экономические потери, так и дополнительные доходы
  • с низким уровнем вероятности (менее 10%)
  • со средним уровнем вероятности реализации (в пределах 10-25%)
  • с высоким уровнем вероятности реализации (более 25%)
  • с неизвестным уровнем вероятности (реализуются “в условиях неопределенности”)
  • инфляционные
  • дефляционные
  • валютные
  • риск ликвидности
  • прогнозируемые
  • непрогнозируемые

В оценке важно определить частоту наступления неблагоприятного случая. Расчетные методы подбирают с учетом количества уже собранной информации, квалификации менеджмента:

  • Экономико-статистические — самые точные, но требуют развернутой статистической информации;
  • Расчетно-аналитические — относительно точные, для расчета используются плановые показатели финансовой деятельности;
  • Аналоговые — для определения вероятности неблагоприятного события анализируют опыт подобных операций;
  • Экспертные — используются при отсутствии расчетных или сравнительных данных, базируются на опросе специалистов с выставлением оценок и математической обработке результатов.

Профилактика: разработка комплекса предупреждающих мер

Профилактика рисков предполагает снижение их концентрации или вероятности возникновения за счет разработки комплекса превентивных мер. Он может включать следующие методы:

  • Избежание — действия, направленные на исключение возможности конкретной угрозы. К таким мерам относят отказ от заведомо сомнительных операций, снижение процента заемных средств, повышение доли оборотных активов, заключение хеджей и свопов.
  • Диверсификация — предполагает распределение инвестиций между различными активами, компаниями в разных географических регионах, увеличение ассортимента выпускаемых товаров или услуг. Метод используют в борьбе с отраслевыми, инвестиционными и даже государственными рисками.
  • Минимизация — применяется для угроз, которые невозможно избежать. Метод предполагает максимальное уменьшение вариантов неблагоприятных ситуаций. Основные используемые инструменты — получение гарантий от контрагентов в виде страхования или поручительства, сокращение перечня форс-мажорных обстоятельств в контрактах, использование системы опционных сделок при операциях на биржах.
  • Лимитирование — установление внутренних нормативов, ограничивающих удельный вес займов, минимальный размер ликвидных активов, кредитный лимит, максимальный размер депозитов, вложений в ценные бумаги одного эмитента и другие.

Единственная загвоздка — данные методы эффективны в борьбе только с управляемыми угрозами.

Страхование: справляемся с неуправляемыми рисками

Если нет способа избежать угрозу или снизить ее вероятность, разрабатывают меры по нейтрализации возможных убытков. Для этого используют 2 основных метода — внутреннее и внешнее страхование. Это механизмы, позволяющие покрыть возможные потери за счет предусмотренных для этого внутренних резервов или выплат страховых компаний.

Если подготовить “подушку безопасности” своими силами не получается, можно обратиться за помощью к внешним страховым компаниям. При этом важно согласовать размеры страховых премий и франшизы, а также определить целесообразность такого метода нейтрализации убытков по соотношению:

(СВ-СФ)/СП ≤ УР, где

СВ — сумма возмещения;

СФ — размер страховой франшизы;

СП — сумма всех страховых платежей;

УР — уровень риска.

Резюме

Ведущие компании инвестируют в управление финансовыми рисками, которое позволяет сохранить стабильность и доходность бизнеса.

В практике лучше всех себя зарекомендовал интегрированный подход — подбор методов оценки и инструментов управления с учетом всего ассортимента современных методик.

В то же время организации, относящиеся к риск-менеджменту недостаточно серьезно, беспрерывно сталкиваются с кризисами. При этом ценные ресурсы тратятся на преодоление их последствий, а не вкладываются в развитие.

Пройдите курс «IPFM: Профессиональный внутренний аудитор», чтобы научиться вовремя определять и устранять финансовые риски компании!
Пройдите 2 урока курса бесплатно, чтобы оценить, насколько комфортно повышать квалификацию онлайн! Оцените материал

  • Тест по риск-менеджменту с ответами

Источник: https://finacademy.net/materials/article/upravlenie-finansovymi-riskami

Риск-менеджмент финансовых процессов

Риск-менеджмент финансовых процессов

Риски, связанные с потерями, возникающими в хозяйственной деятельности, известны достаточно давно. Теории, способные изучать и управлять негативными процессами в экономике, начали появляться на Западе еще в 19 столетии.

Кейс по управлению персоналом

Даже в устоявшихся традиционных системах экономики возможны возникновения рисков потерь вследствие различных причин. Стремление любого экономического субъекта к стабильной деятельности и успешному развитию способствует формированию изучения теории и научного обоснования системы риск-менеджмента и управления.

Риск-менеджмент инвестиционных процессов

Управление рисками важная задача даже в стабильных экономических условиях. Проблема анализа возможных рисков при существующих экономических условиях выходит на первый план в процессе экономической деятельности.

Как определяется эффективность риск-менеджмента в современном бизнесе? Как правило, эффективным является процесс управления, разработанный на основе анализа и изучения факторов влияния.

При разработке системы управления тщательно изучаются как внутренние источники информации, имеющие отношение к компании, так и внешние.

Система менеджмента качества (СМК): понятие, принципы, цели

Объективной оценке возможных концепций уменьшения рисков в финансовой деятельности компании мешают недостаточный объем инвестиций, отсутствие финансовой грамотности персонала, длительные сроки реализации бизнес планов.

Научная система риск-менеджмента ведет к эффективному управлению экономикой каждого предприятия, минимизируя потери связанные с коммерческой или производственной деятельностью.

Интересный факт: минимальный уровень риска ликвидности у тех ценных бумаг, которые постоянно находятся в обороте на фондовых биржах.

Качественный контроль и управление риск-менеджмента можно обеспечить только при наличии программы управления рисками. Системный подход наиболее приемлем при разработке методов управления.

Отношение к риску как к возможным потерям в результате хозяйственной деятельности позволяют руководствоваться следующими видами деятельности:

  • Предупреждение потерь;
  • Снижение риска;
  • Компенсация понесенного ущерба;
  • Поглощение риска.

Основная задача определить и обнаружить риск проблему. Это возможно при использовании анализа и моделирования различных ситуаций, при которых возникает потенциальная возможность потерь. После проведения ряда мероприятий возможно исключение источников развития неприятных ситуаций, связанных с предполагаемыми потерями.

Менеджмент как искусство управления людьми

Снижение риска добиваются методами эффективного контроля развития ситуации и устранением источника развития. К методам снижения риска относятся такие мероприятия как:

  • Диверсификация, т.е. разделение риска между несколькими видами деятельности;
  • Лимитирование – установление предельных величин инвестиционных вложений;
  • Финансовый инжиниринг для управления рисками;
  • Секьюритизация или разделение источников кредитования между разными финансовыми учреждениями.

К наиболее важным и перспективным формам контроля и управления рисками европейские специалисты относят внедрение новых форм сделок, таких как аккредитив и факторинг. Перспективным является нефондовое страхование, при такой форме страхования расходы на само страхование включены в цену продукта или услуги.

Интересный факт: инвесторы богатых государств преследуют цель сделать выгодные вложения за границами своего внутреннего рынка.

Основные цели и задачи риск-менеджмента

Риск-менеджмент — категория финансовая. Воздействие на размеры возможных потерь осуществляют, используя финансовый механизм. Финансовые отношения, возникающие в процессе управления, влияют на стратегию и тактику направления использования средств, достижения поставленных целей.

Куда инвестировать деньги в 2018 году?

Система состоит из объекта управления и управляющего звена. Объекты это возможные возникающие риски финансовых потерь в результате экономических отношений. Цель и задача управляющего звена осуществлять эффективное функционирование экономического субъекта.

Интересный факт: базовое правило управления капиталом – определение конкретной суммы, которая будет участвовать в конкретной торговой операции. Принцип залоговых сделок заключается в двукратном повышении лота после каждого проигрыша.

Эффективность риск-менеджмента определяется посредством анализа экономической эффективности хозяйственной деятельности компании. Обоснованием для выводов служит изучение финансовой деятельности предприятий конкурентов, партнеров, внутренних процессов.

Для проведения такой оценки необходимы данные, которые можно получить из внешних источников и внутренние факты оценки экономических показателей.

Источник: https://promdevelop.ru/risk-menedzhment-finansovyh-protsessov/

Финансовые риски: виды и методы оценки

Риск-менеджмент финансовых процессов

Финансовый риск — это риск потери денежных средств и капитала.

Финансовый риск предприятия — это вероятность негативного события, влияющего на уменьшение дохода или капитала, возникающего из-за неопределенности условий финансово-хозяйственной деятельности предприятия (при неспособности выполнить финансовые обязательства предприятия перед партнерами в результате нестабильности в покупательной способности денег, формирование оптимальной структуры капитала).

Финансовые риски подразделяются на риски, связанные с покупательной способностью денег, риски связанные с инвестированием капитала (инвестиционные), и риски упущенной выгоды.

1. Риски, связанные с покупательной способностью денег:

1. Инфляционные риски;

2. Валютные риски;

3. Риски ликвидности (несостоятельности).

Инфляционный риск — это риск обесценивания активов и снижения доходов в результате роста инфляции.

Валютный риск — это вероятность финансовых потерь в результате изменения обменного курса, который может возникнуть между заключением договора и его фактическим расчетом.

Риск несостоятельности (или риск ликвидности) определяется снижением ликвидности оборотных активов, что вызывает дисбаланс в положительных и отрицательных денежных потоках предприятия с течением времени.

2. Инвестиционный риск выражается в потере планируемой прибыли при реализации инвестиционных проектов. Есть реальные инвестиции и портфельные (финансовые) инвестиции. Соответственно, виды инвестиционного риска различаются:

1. риск реальных инвестиций (инвестиции в производство);

2. риск финансовых (портфельных) инвестиций (приобретения ценных бумаг).

3. Риск упущенной выгоды — риск финансовых потерь (или упущенной прибыли) из-за невыполнения какой-либо транзакции или остановки бизнеса.

Общие подходы к оценке финансовых рисков

Все подходы к оценке финансовых рисков можно разделить на три большие группы:

1. Оценка вероятности риска. Финансовый риск как вероятность неблагоприятного исхода, потери или упущенной выгоды.

2. Оценка возможных потерь по конкретному сценарию. Финансовый риск как абсолютная сумма убытков от возможного неблагоприятного события.

3. Комбинированный подход. Оценка финансового риска, как вероятности возникновения, так и размера убытков.

Поскольку комбинированный подход позволяет не только оценить вероятность риска, но и оценить возможный ущерб, на практике этот подход используется чаще всего.

Методы оценки финансовых рисков

Управление финансовыми рисками представляет собой комбинацию различных методов, моделей и подходов для снижения вероятности возникновения риска. Ключевым шагом в управлении финансовыми рисками является оценка вероятности угрозы и степени абсолютных потерь.

Все методы оценки риска делятся на две группы: количественные и качественные методы. Количественные методы включают объективную, численную оценку вероятности потери капитала денег и используют для этого статистические методы анализа. Качественные методы дают субъективную оценку возможности риска на основе мнений экспертов.

Методы управления финансовыми рисками:

1. Количественные методы управления

1.1 Статистические и экономические модели

2. Качественные методы

2.1 Бальные методы, рейтинги, оценки экспертов

Преимущества количественных методов включают в себя объективность в оценке финансовых рисков, создание модели для изменения конкретного риска на основе статистических данных.

Недостатком количественных методов является сложность численной формализации качественных финансовых рисков предприятия.

Преимуществами качественных методов, по сути, является сама возможность оценки качественных рисков.

Недостатки качественных методов Субъективность оценки финансового риска предприятия, следствие экспертных оценок.

Управление финансовыми рисками

Процесс управления финансовыми рисками можно разделить на шесть последовательных этапов:

  1. Определения типа риска;
  2. Оценка степени вероятности риска;
  3. Оценка возможных финансовых потерь;
  4. Определение предельного значения уровня риска;
  5. Предотвращение риска;
  6. Оценка результатов эффективности управления рисками.

Минимизация финансовых рисков — это мера, направленная на предотвращение потери денежных средств.

Предполагаемые риски должны быть рассчитаны и сведены к минимальной сумме. Для этого используются такие методы, как: диверсификация, страхование рисков, хеджирование, форвардные контракты, инфляционные премии и резервы.

Диверсификация — инвестирование в различные активы с целью снижения рисков. Более того, в идеале снижение риска должно оказывать минимальное влияние на доходность портфеля.

Для диверсификации рисков в инвестициях принято включать в портфель различные классы финансовых инструментов, например, акции и облигации, а также различные финансовые инструменты одного типа — акции нескольких компаний.

Страхование финансовых рисков — это совокупность видов страхования, которые предоставляют страховщику обязанность выплатить компенсацию в размере полной или частичной потери дохода, а также дополнительные расходы лица, у которого заключен договор страхования, вызванный, например, в силу следующих обстоятельств: остановка производства, банкротство, непредвиденные расходы, судебные издержки, и т.д.

Страхование от потерь обеспечивает не только надежную защиту от неправильных решений, но также повышает ответственность лиц, принимающих решения, заставляя их принимать решения более серьезно, а также регулярно принимать защитные меры в соответствии с договорами страхования. Правда, использовать механизм страхования при разработке новых продуктов или новых технологий сложно, поскольку у страховых компаний в этих случаях недостаточно данных для проведения расчетов.

Хеджирование — страхование финансовых рисков путем занятия противоположной позиции по активу на рынке для компенсации ценовых рисков равной позиции на другом рынке.

Экономический смысл хеджирования заключается в том, что инвесторы, продавцы и покупатели передают свои риски инвестиционным спекулянтам, гарантируя свои цены.

А спекулянты получают свою прибыль, принимая риски на себя.

Форвардный контракт (форвард) – это договор, согласно которому одна сторона сделки – продавец обязуется в срок, определенный договором, передать базовый актив (товар) другой стороне по договору – покупателю или выполнить альтернативное денежное обязательство.

При этом покупатель обязуется принять и оплатить этот базовый актив, по условиям которого у сторон возникают встречные денежные обязательства в размере, зависящем от значения показателя базового актива на момент исполнения обязательств, в порядке и в течение срока или в срок, установленный договором.

Иными словами, форвардный контракт является двусторонним соглашением о продаже (приобретении) основного актива, которое составляется по стандартной форме.

Заключенный форвардный контракт удостоверяет факт того, что одна сторона в определенное время обязуется продать или приобрести на установленных условиях актив.

При этом цена сделки, которая состоится в будущем, фиксируется и устанавливается во время заключения форвардного контракта.

Таким образом, форвардный контракт – это обязательный для исполнения срочный контракт, в соответствии с которым покупатель и продавец соглашаются на поставку товара оговоренного качества и количества или валюты на определенную дату в будущем.

С помощью форвардных контрактов минимизируют валютные риски. В таких контрактах валютный курс и дата платежа фиксируются в момент заключения сделки.

Инфляционная премия — это дополнительный доход, выплачиваемый (или предусмотренный для выплаты) инвестору с целью компенсации его убытков от обесценивания денег в связи с инфляцией. Премия по инфляции является частью номинальной процентной ставки, которая отражает ожидаемый уровень инфляции.

Создание резервов

Резервы предприятия — это резервы финансовых и материальных ценностей предприятия, созданные для обеспечения функционирования предприятия в непредвиденных обстоятельствах, которые могут нарушить деятельность предприятия.

Резервы делятся на:

1. Резервы под снижение стоимости материальных активов

Для ситуаций, когда рыночная стоимость активов становится ниже их реальной стоимости.

2. Резерв под обесценение финансовых вложений.

Создаются в ситуациях, когда есть признаки значительного снижения стоимости финансовых вложений

3. Резервы по сомнительным долгам.

Создаются в ситуациях, когда покупатели (заказчики) просрочили оплату своих долгов.

4. Резервы на будущие расходы.

Создаются в ситуациях, когда необходимо применять принцип начисления в бухгалтерском учете (для гарантийного ремонта и технического обслуживания, для оплаты отпусков работникам и т. д.)

Пример оценки финансовых рисков с использованием коэффициентов ликвидности

Для оценки финансовых рисков компании применяются коэффициенты ликвидности и финансовой устойчивости.

Рассмотрим пример оценки компании с применением коэффициентов ликвидности.

Можно выделить три основных коэффициента ликвидности: текущей, абсолютной и краткосрочный (иногда быстрой или оперативной) ликвидности.

На примере отчетности ПАО «Магнитогорский металлургический комбинат» (далее – ПАО «ММК»), рассчитаем данные коэффициенты как на основе показателей из отчетности по РСБУ. Данные для расчетов взяты по состоянию на 31 декабря 2019 года

Все суммы указаны в тысячах рублей.

Для расчета коэффициентов понадобятся следующие строки баланса:

строка 1170 «Финансовые вложения»

строка 1200 «Итог по разделу 2 баланса»

строка 1240 «Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)»

строка 1250 «Денежные средства и денежные эквиваленты»

строка 1260  «Прочие оборотные активы»

строка 1500 «Итог по разделу 5 баланса»

строка 1530 «Доходы будущих периодов»

строка 1540 «Оценочные обязательства»

Рисунок 1. Расположение перечисленных строк в структуре баланса ПАО «ММК» Рисунок 2. Расположение перечисленных строк в структуре баланса ПАО «ММК»

Коэффициент текущей ликвидности показывает способность заемщика рассчитаться по своим обязательствам. Нормальным считается значение коэффициента 1.5 — 2.5, в зависимости от отрасли экономики. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, — предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета.

Более высокий коэффициент текущей ликвидности всегда более приемлем, чем низкий коэффициент текущей ликвидности, поскольку он показывает, что компании легче уплачивать текущие долговые обязательства.

Формула расчета по группам активов и пассивов:

Ктл. = А1+А2+А3/П1+П2.

где:

А1 — наиболее ликвидные активы;

А2 — быстрореализуемые активы;

А3 — медленно реализуемые активы;

П1 — наиболее срочные обязательства;

П2 — краткосрочные пассивы.

Формула расчета по данным бухгалтерского баланса РСБУ:

Ктл. = (стр.1200 + стр. 1170)/(стр. 1500 – стр. 1530 – стр. 1540).

Пример расчета:

(152,953,542 + 62,033,783)/(92 513 601 – 315 336 – 2 313 642) = 2,4.

Коэффициент быстрой (оперативной) ликвидности (Кбл.) – с помощью коэффициента можно прогнозировать способность заемщика быстро высвобождать средства из оборота в денежной форме для погашения долга банка в срок.

Нормальное значение коэффициента попадает в диапазон 0,7-1. Однако будет недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно вовремя взыскать.

В таких случаях требуется большее соотношение.

Общая формула для расчета коэффициента:

Кбл.= (Краткосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + Денежные средства + Денежные эквиваленты)/ Текущие обязательства

Формула расчета по группам активов и пассивов:

Формула расчета по данным нового бухгалтерского баланса:

Кбл. = (стр. 1240 + стр. 1250 + стр. 1260)/(стр. 1500 – стр. 1530 – стр. 1540).

Пример:

Кбл. = (24 897 + 65 267 327 + 1 268 978)/(92 513 601 – 315 336 – 2 313 642)=0,74.

Коэффициент быстрой ликвидности, показывает способность компании погасить свои текущие обязательства краткосрочными активами. Если у фирмы достаточно краткосрочных активов, чтобы покрыть ее текущие обязательства, фирма сможет погасить свои обязательства без необходимости распродажи каких-либо долгосрочных или  капитальных активов.

Поскольку большинство предприятий используют свои долгосрочные активы для получения доходов, продажа этих капитальных активов не только повредит компании, но и покажет инвесторам, что текущие операции не приносят достаточной прибыли для погашения текущих обязательств.

Высокие коэффициенты быстрой ликвидности являются более благоприятными для компаний, поскольку они показывают, что краткосрочные активы превышают текущие обязательства. 

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств будет покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов, т.е. абсолютно ликвидными активами.

Формула расчета по данным нового бухгалтерского баланса:

Кал. = (cтр. 1240  + стр. 1250)/ (стр. 1500 — стр. 1530 — стр. 1540)

Пример:

Кал. = (24 897 + 65 267 327)/(92 513 601 – 315 336 – 2 313 642)=0,73.

Коэффициент 0,73 означает, что ПАО «ММК»

С расчетами коэффициентов ликвидности по отчетности МСФО, а так же расчеты коэффициентов финансовой устойчивости Вы можете ознакомиться в нашем учебном пособии SF Fin Ratios Full Second Ed. 2019.

Научиться всему необходимому для работы с финансовыми отчетностями можно на курсе «Финансовый учет и анализ» от SF Education!

Источник: https://blog.sf.education/finansovye-riski-vidy-i-metody-oczenki/

Способы управления финансовыми рисками предприятия

Риск-менеджмент финансовых процессов

Принципы и методы управления финансовыми рисками

В широком смысле под управлением финансовыми рисками понимается процесс, выраженный в применении различных методов и подходов, применительно к конкретному субъекту, в нашем случае к коммерческой организации, направленный на снижение вероятности возникновения финансовых угроз и возможных убытков.

Принципы управления финансовыми рисками

Принципы управления финансовыми рисками на предприятии представлены на рисунке.

Принципы управления финансовыми рисками

Механизм управленияфинансовыми рисками включает в себя:

— формированиеуправляющей подсистемы управления рисками, наделение ее полномочиями. Одной изосновополагающих компетенций данной организационной структуры являетсяразработка методик идентификации финансовых рисков, разработка механизмаоптимизации бизнес-процессов в условиях неопределенности действия внешних ивнутренних факторов;

— разработка основныхнаправлений политики управления финансовыми рисками, включающей формированиестратегии и тактики, их взаимосвязь, описание методики анализа рисков, ихидентификации и снижения в рамках поставленных стратегических целей;

— создание контрольного механизма соблюдения адекватности применения методов и инструментов управления финансовыми рисками.

Методы управления финансовыми рисками

Существуют следующие методы управления финансовыми рисками:

— диверсификация;

— разделение риска;

— лимитирование;

— страхование;

— хеджирование;

— резервирование.

Диверсификация

Под данным методом управления финансовыми рискам следует понимать распределение рисков  между несколькими, не связанными между собой, например, инвестиционными проектами. В том случае если первый проект будет не рентабелен, то есть вероятность возврата вложенных средств через другой, и наоборот.

Разделение риска

Данный метод управления финансовыми рисками предполагает разделение его между несколькими субъектами, осуществляющими хозяйственную деятельность, либо между несколькими собственниками.

Лимитирование

Введение ограничений на размер рисковых вложений. Метод управления, при котором устанавливаются допустимые критерии на осуществления каких-либо операций или деятельности в плане уровня риска.

Страхование рисков

Метод основанный на передаче риска страховой компании. Данный метод более актуален в европейских странах и США, где система страхования развита в большей степени чем в России.

Хеджирование рисков

Одним из инструментов управления финансовыми рисками является хеджирование, которое можно применить путем перехода на заключение контрактов в национальной валюте, применения различных вариаций ускорения или отсрочки платежей, включение в контракты условий взаимной компенсации обязательств, заключать форвардные и фьючерсные контракты, валютные опционы, свопы, то есть продумывать различные варианты минимизации риска валютных колебаний, которые всегда сопутствуют периодам кризисов и текущей нестабильности мировой экономики. Такие же инструменты хеджирования можно использовать для управления процентными рисками, товарными и кредитными рисками. Например: заключать соглашения о будущей процентной ставке (FRA – Forward Rate Agreement), соглашения о выплате или получении разницы между фиксированной и базовой процентной ставкой (LIBOR, EURIBOR, MOSPRIME), опционы на процентные ставки (Caps, Floors), оформлять процентные свопы (Interest rate swaps), свопционы (Swaptions), валютно-процентные свопы (Cross currency interest rate swap) или товарные свопы, заключать товарные форвардно/фьючерсные контракты, кредитно-дефолтные свопы (CDS, Credit Default Swap), использовать факторинг и банковские гарантии, а также другие операции, позволяющие минимизировать риски компании.

Резервирование рисков

Данный метод предполагает создание различных видов резервов на покрытие риска. Например, резерв по сомнительным долгам создается в целях резервирования возможных потерь дебиторской задолженности.

Кроме рассмотренныхвыше методов управления финансовыми рисками, на наш взгляд, можно выделитьтакой способ их снижения, как повышение эффективности финансово-хозяйственнойдеятельности предприятия.

Дело в том, что несистематические финансовые риски,такие как риски потери ликвидности, платежеспособности и снижения уровняфинансовой устойчивости, напрямую зависят от эффективности функционированияпредприятия.

В связи с этим, снижение уровня отдельных финансовых рисковнеобходимо рассматривать именно в аспекте данной взаимосвязи.

Таким образом, на основании выше представленного материала, можно сделать следующие основополагающие выводы:

— под финансовымирисками следует понимать вероятность возникновения определенной ситуации,выраженной либо в финансовых потерях, либо в выгоде, поэтому рассматриватьфинансовые риски стоит в нескольких аспектах;

— наиболеераспространённым подходом по отношению к определению понятия и содержанию «финансовыхрисков», является подход, основанный на риске как возможности возникновениянеблагоприятной ситуации, связанной с финансовыми потерями;

— методология управления финансовыми рисками включает систему принципов, форм и методов его научного познания в логической взаимосвязи элементов данной системы.

Ключевым условием конкурентоспособности и эффективности экономического субъекта в современных условиях турбулентности внешней среды становится его способность прогнозировать, прежде всего, состояние внешней среды, обладающей высокой степенью неопределенности.

Источник: https://schetuchet.ru/sposoby-upravleniya-finansovymi-riskami-predpriyatiya/

Об успешном бизнесе
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: